RBC a decis să retrogradare acțiunile JD Sports Fashion PLC (LON:JD) la ratingul Sector Perform, de la Outperform, invocând condiții provocatoare în sectorul modei sportive și o reevaluare a acțiunilor de la începutul anului.
Firma de analiză a subliniat că perspectivele sectorului rămân dificile și promoționale, în special pe principala piață a JD Sports, Statele Unite. RBC se așteaptă ca modelul de consum "K-shaped" (o recuperare inegală, în formă de K, unde anumite segmente ale economiei își revin puternic, în timp ce altele stagnază sau chiar scad) să persiste în SUA, care contribuie cu aproximativ 38% la vânzările JD. Consumatorii cu venituri mici sunt deosebit de sensibili la presiunile legate de costul vieții, inclusiv la prețurile ridicate la combustibil.
De asemenea, RBC a indicat o lipsă de "brand heat" (putere de atracție a brandului) pentru mărci majore precum Nike în segmentul încălțămintei și se așteaptă la o comparație mai dificilă a vânzărilor pentru afacerea JD Sports din America de Nord.
În Europa, care reprezintă aproximativ 34% din vânzări, JD Sports se confruntă cu progrese în ceea ce privește îmbunătățirea distribuției, inclusiv automatizare și aprovizionare mai rapidă. Cu toate acestea, compania întâmpină provocări în Germania, unde o parte a pieței favorizează retailul monobrand. RBC anticipează o anumită consolidare a amprentei de magazine JD Sports în Germania în cursul anului următor.
Piața din Marea Britanie, responsabilă pentru aproximativ 25% din vânzări, se preconizează că va rămâne dificilă și promoțională, pe măsură ce mărcile mari caută creștere, ceea ce duce la un stoc excesiv. RBC a notat că baza de clienți principală, formată din tineri, este în mod particular expusă presiunilor asupra locurilor de muncă și inflației cumulative.
În consecință, RBC a redus prognoza de profit înainte de impozitare pentru anul fiscal 2027 cu 2%, situându-se la limita inferioară a intervalului specificat de JD Sports. De asemenea, anticipează rezultate cu 3% până la 4% sub consens pentru anul fiscal 2028.
Firma de analiză a menționat că acțiunile JD Sports au înregistrat o reevaluare de aproximativ 15% de la începutul anului și tranzacționează în prezent la un multiplu de 8 ori profitul estimat pentru anul calendaristic 2027 (price-to-earnings ratio).