Ienul Japonez Crește pe Fondul Scăderii Burselor Asiatice, AUD/JPY Respâns la Rezistență
TL;DR: Ienul este moneda majoră cu cea mai bună performanță, pe măsură ce acțiunile asiatice din sectorul tehnologic și de semiconductori se confruntă cu vânzări masive, iar speranțele de stimulare economică din China se diminuează. Perechea AUD/JPY a fost respinsă la zona de rezistență 111.04–111.19 și a scăzut sub suportul 110.37, sugerând că revenirea sa de la 108.62 s-ar putea fi încheiat deja, în timp ce nivelul de 156.36 pentru USD/JPY rămâne cheia unei inversări ample descendente.
De ce contează acest lucru
Ienul japonez performează mai bine decât toate celelalte monede majore pe măsură ce piețele bursiere asiatice scad, cu vânzări masive în acțiunile din sectorul tehnologic și de semiconductori care afectează Japonia și Coreea de Sud, în timp ce Hong Kong se confruntă cu presiuni reînnoite din cauza speranțelor diminuate de stimulare economică din China. Francul elvețian este de asemenea solid, în timp ce dolarii australian și neozeelandez se află în partea de jos a clasamentului valutar. Acest tipar este consistent cu un ton mai defensiv al pieței, deși aversiunea față de risc din Asia ar trebui privită ca o explicație principală pentru forța ienului, mai degrabă decât singurul său factor determinant. Inversarea este deosebit de notabilă în cazul AUD/JPY, care a cedat o parte din recuperarea recentă, în ciuda așteptărilor mai puternice pentru o nouă majorare a ratei dobânzii de către RBA în noiembrie. Respingerea perechii aproape de zona de rezistență 111.04–111.19 și scăderea ulterioară sub suportul minor de 110.37 sugerează că revenirea sa de la 108.62 s-ar fi putut încheia la 111.30. Între timp, USD/JPY scade spre 156.36, unde o scădere decisivă ar avea implicații descendente mai semnificative.
Ienul conduce pe măsură ce acțiunile asiatice se retrag
Ienul a apărut ca cea mai puternică monedă majoră în sesiunea asiatică de joi, urmat de francul elvețian, pe măsură ce scăderea acțiunilor regionale coincide cu o cerere reînnoită pentru valute defensive. Ultima hartă termică zilnică plasează dolarul canadian pe locul al treilea, urmat de euro, lira sterlină și dolarul american, în timp ce dolarul neozeelandez și cel australian sunt cele mai slabe. Clasamentul reflectă o schimbare marcată față de miercuri, când dolarul australian a condus pe fondul așteptărilor de înăsprire monetară suplimentară din partea RBA.
USD/JPY a scăzut spre 157.04 de la aproximativ 158.14 mai devreme în sesiune, alunecând sub zona de 157.50 care i-a susținut intervalul de tranzacționare recent. AUD/JPY s-a retras spre 110.26, în timp ce EUR/JPY este, de asemenea, mai scăzut, aproape de 176.75. Indicele dolarului, între timp, a scăzut aproximativ 0.2% spre 101.50, sugerând că forța ienului se extinde dincolo de o scădere generală a dolarului. Cu toate acestea, mișcările valutare rămân măsurate, iar persistența lor va depinde parțial de modul în care tonul defensiv se va extinde în sesiunile europene și americane.
Vânzarea de tehnologie asiatică se intensifică pe măsură ce speranțele de stimulare din China se diminuează
Acțiunile asiatice sunt sub presiune generală, cu scăderi abrupte concentrate în acțiunile din sectorul tehnologic și de semiconductori: Hang Seng: -3.1% KOSPI (Coreea de Sud): -3.5% Nikkei 225 (Japonia): -2.7% TAIEX (Taiwan): -1.8%, după ce a inversat o avansare anterioară
Scăderile reflectă preocupări reînnoite cu privire la evaluările investițiilor în AI și la finanțare, în ciuda evoluțiilor recente pozitive ale câștigurilor. În Coreea de Sud, Samsung Electronics și SK Hynix s-au numărat printre principalii declinatori, în timp ce nume legate de semiconductorii japonezi, inclusiv Tokyo Electron și Advantest, au suferit, de asemenea, pierderi substanțiale. Slăbiciunea sugerează că investitorii rămân sensibili la întrebările legate de sustenabilitatea investițiilor legate de AI și dacă randamentele anticipate pot justifica evaluările ridicate. Deoarece companiile tehnologice au o pondere semnificativă în indicii bursieri regionali, vânzările în aceste acțiuni au avut un impact disproporționat asupra performanței pieței în ansamblu. Hong Kong se confruntă cu o sursă suplimentară de presiune, pe măsură ce așteptările pentru o stimulare economică suplimentară din partea Chinei se diminuează. Creșterea PIB-ului Chinei din al treilea trimestru a accelerat comparativ cu prognozele, ajungând la 4.5% anual, față de așteptări de 4.4%, în timp ce creșterea pe primele nouă luni a atins 4.6%. Cifrele au redus așteptările în rândul unor investitori că Beijingul va trebui să introducă un sprijin substanțial suplimentar pentru a-și atinge obiectivul de creștere anuală. Indicele Hang Seng Tech a fost, prin urmare, sub presiune de vânzare deosebit de puternică, cu companii tehnologice mari, inclusiv Alibaba și Tencent, în scădere. Combinația dintre slăbiciunea acțiunilor regionale și câștigurile generale ale ienului este consistentă cu un ajustare defensivă a poziționărilor valutare, în special împotriva valutele sensibile la creștere, cum ar fi dolarul australian și cel neozeelandez. Cu toate acestea, vânzarea de acțiuni reflectă mai mulți factori suprapuși, inclusiv preocupări legate de investițiile în AI și așteptări politice specifice Chinei. Prețurile ridicate ale petrolului, cu Brent tranzacționat peste 110 USD, adaugă la contextul incert, dar rămân o considerație secundară în explicarea mișcărilor valutare imediate.
Dolarul australian cedează câștigurile în ciuda recalibrării așteptărilor privind majorarea ratei de către RBA
Reversarea dolarului australian este notabilă după performanța puternică de miercuri, în urma avertismentului viceguvernatorului RBA, Andrew Hauser, că perspectiva inflației s-a deteriorat material. Probabilitatea unei majorări în noiembrie a crescut la 52.0% în instantaneul OIS din 21 octombrie, comparativ cu 23.2% înainte de declarațiile sale. Cu toate acestea, acest sprijin de politică monetară nu a împiedicat declinul AUD/JPY, pe măsură ce ienul se apreciază odată cu vânzarea de acțiuni asiatice. Această evoluție subliniază cum sentimentul de risc în schimbare poate depăși așteptările privind ratele interne în perechile valutare, fără a invalida neapărat argumentul fundamental al înăspririi monetare din partea RBA. Lansarea datelor privind IPC-ul din trimestrul III din Australia, pe 28 octombrie, rămâne următorul catalizator major de politică. Pentru o discuție suplimentară despre recalibrarea așteptărilor RBA și perspectiva dolarului australian, consultați AUD/USD testează o inversare bullish pe măsură ce Hauser reînnoiește riscul unei majorări RBA în noiembrie.
Perspectiva tehnică ActionForex: AUD/JPY, respingerea la rezistență favorizează retestarea nivelului 108.62
Scăderea AUD/JPY sub suportul minor de 110.37 sugerează că revenirea de la 108.62 s-ar fi putut încheia la 111.30. Recuperarea a fost respinsă în apropierea unei conjuncții importante de rezistență, compusă din retragerea Fibonacci de 38.2% de la 114.95 la 108.62 la 111.04, rezistența orizontală la 111.13 și media mobilă exponențială de 55 zile (EMA) la 111.19. Eșecul de a susține câștigurile peste această zonă menține intactă scăderea generală de la 114.95 și sugerează că recuperarea recentă a fost corectivă. Un retest al nivelului 108.62 este acum favorizat, iar o scădere fermă sub acesta ar deschide calea spre obiectivul de proiecție Fibonacci de 61.8% de la 114.95 la 108.62, pornind de la 111.30, la aproximativ 107.39. O astfel de evoluție ar confirma că scăderea de la 114.95 se extinde, mai degrabă decât să se consolideze. Structura tehnică slăbită este consistentă cu o forță reînnoită a ienului, deși o scădere susținută ar necesita confirmare prin minimul existent. La partea superioară, o creștere peste 111.30 ar invalida interpretarea descendentă imediată și ar sugera că recuperarea de la 108.62 este în curs de desfășurare. Până atunci, respingerea la media mobilă zilnică și pierderea ulterioară a suportului minor favorizează o scădere suplimentară, în special dacă aversiunea față de risc din Asia persistă.
Perspectiva tehnică ActionForex: USD/JPY, 156.36 deține cheia unei inversări descendente
Retragerea USD/JPY a mutat atenția înapoi spre suportul de 156.36, după ce recuperarea de la 152.87 s-a oprit în jurul zonei de 159. Cu toate acestea, atâta timp cât nivelul 156.36 rezistă, o creștere suplimentară de la 152.87 este în continuare ușor favorizată, în ciuda forței recente a ienului. Prin urmare, cazul descendent general necesită o confirmare tehnică mai substanțială decât scăderea deja în curs de dezvoltare în AUD/JPY. O scădere fermă sub 156.36 ar completa o formațiune de dublu vârf în jurul valorilor de 159.02 și 158.94, sugerând că revenirea de la 152.87 s-a încheiat. De asemenea, ar consolida respingerea la media mobilă exponențială de 55 zile și ar indica că scăderea corectivă de la 163.97 este probabil să se reia. În acest scenariu, o scădere ulterioară sub 152.87 ar deveni din ce în ce mai probabilă, cu proiecția Fibonacci de 61.8% de la 163.97 la 152.87, pornind de la 159.02, la aproximativ 152.16, oferind următorul obiectiv de scădere mai mare. Invers, o recuperare peste maximele recente în jurul valorilor de 158.94–159.02 ar slăbi modelul descendent în curs de dezvoltare și ar reînnoi cazul pentru extinderea revenirii de la 152.87. Deocamdată, USD/JPY se află într-o etapă mai timpurie a unei posibile inversări decât AUD/JPY, făcând din 156.36 nivelul decisiv de monitorizat. Perspectiva imediată pentru ien este din ce în ce mai constructivă, dar confirmarea tehnică este neuniformă între perechile valutare. AUD/JPY a respins deja rezistențe importante și a scăzut sub suporturi minore, în timp ce USD/JPY încă trebuie să depășească pragul critic descendent. Dacă slăbiciunea acțiunilor asiatice se va extinde la alte piețe, aceasta va fi un test important al durabilității recuperării recente a ienului, alături de viitoarele date despre inflația japoneză și decizia politică a BoJ din 30 octombrie.
Concluzii cheie
Ienul japonez este moneda majoră cu cea mai bună performanță, pe măsură ce acțiunile asiatice din sectorul tehnologic și de semiconductori se confruntă cu vânzări masive (Hang Seng -3.1%, KOSPI -3.5%, Nikkei -2.7%, TAIEX -1.8%), iar speranțele de stimulare economică din China se diminuează. Respingerea AUD/JPY la rezistența 111.04–111.19 și scăderea sub 110.37 sugerează că revenirea sa de la 108.62 s-a încheiat deja, în ciuda faptului că probabilitatea unei majorări RBA în noiembrie a crescut la 52.0% - un memento că sentimentul de risc poate depăși așteptările privind ratele interne în perechile valutare. USD/JPY se află într-o etapă mai timpurie de inversare: 156.36 este nivelul decisiv, iar o scădere sub acesta ar confirma un dublu vârf și ar relansa declinul de la 163.97 spre 152.16. PIB-ul Chinei din T3 a depășit prognozele (4.5% anual față de 4.4% așteptat), reducând așteptările privind stimulente suplimentare și adăugând presiune proaspătă asupra acțiunilor tehnologice din Hang Seng, precum Alibaba și Tencent. Decizia politică a BoJ din 30 octombrie și datele privind IPC-ul din T3 al Australiei din 28 octombrie sunt următorii catalizatori care ar putea confirma sau anula tonul defensiv actual, condus de ien.