Piețele financiare globale sunt cuprinse de tensiuni majore, pe fondul creșterii accelerate a costurilor de împrumut pe termen lung în economiile dezvoltate și al escaladării prețului petrolului.
Joi, costurile de împrumut pe termen lung ale Statelor Unite au atins cel mai înalt nivel din aproape două decenii, în timp ce în Marea Britanie acestea au urcat la maximul ultimilor 20 de ani, iar în Germania la maximul ultimilor 15 ani. Această evoluție este determinată de persistența inflației și de cererea globală de vânzare de obligațiuni.
Randamentul obligațiunilor americane pe 30 de ani a crescut la 5,35%, cel mai ridicat nivel din 2007. Această creștere vine după ce planul secretarului Trezoreriei, Scott Bessent, de răscumpărare a obligațiunilor în valoare de 6 miliarde de dolari, a fost primit cu reticență de investitori. De asemenea, promisiunea unui „dividend” de 5.000 de dolari pentru fiecare cetățean american, făcută de Donald Trump, în cazul victoriei republicane la alegerile parțiale, a adăugat presiune pe piețe, costul estimat al acestei măsuri depășind 1.000 de miliarde de dolari.
Pooja Kumra, strateg pe piețele de dobânzi la TD Securities, a declarat că obligațiunile se confruntă cu o „dublă lovitură”: creșterea prețurilor petrolului și riscurile legate de credibilitatea SUA. Acest lucru determină o creștere a primelor de termen.
Trezoreria SUA a vândut joi obligațiuni pe 30 de ani la cel mai ridicat randament din ultimul sfert de secol, un semnal important pentru evaluarea apetitului investitorilor pentru datoria guvernamentală americană. Licitația, în valoare de 22 de miliarde de dolari, s-a încheiat la un randament maxim de 5,308%, în creștere față de luna precedentă și cel mai ridicat nivel din 2001.
Costurile ridicate de finanțare au atras, totuși, investitorii, asigurând o cerere puternică pentru aceste titluri.
În Europa, randamentele obligațiunilor au crescut și ele joi, pe fondul evenimentelor geopolitice din Orientul Mijlociu. Preluarea controlului asupra unui port vital din Yemen de către rebelii Houthi și reducerea producției de petrol a Arabiei Saudite au contribuit la creșterea prețurilor țițeiului. Aceste evoluții indică o perturbare continuă a aprovizionării globale cu energie și alimentează presiunile inflaționiste.
În Marea Britanie, costurile de împrumut pe 10 ani au urcat la 5,38%, cel mai ridicat nivel din 2007, în timp ce în Germania randamentele obligațiunilor pe 10 ani au atins 3,5%, maximul din 2011.
Banca Centrală Europeană a majorat dobânzile la 2,5%, avertizând că inflația din zona euro va rămâne ridicată pentru o perioadă îndelungată, în condițiile menținerii prețurilor energiei la niveluri înalte din cauza conflictului din regiune.
Prețul petrolului Brent, referința internațională, a crescut cu 6%, ajungând la 107,31 dolari pe baril. West Texas Intermediate, referința americană, a urcat la 101,86 dolari pe baril.
Arabia Saudită a anunțat o producție de 6,2 milioane de barili pe zi în luna august, cel mai redus nivel lunar din 2026 și cu 23% mai puțin decât în iulie. Experții consideră că piața petrolului traversează o perioadă de corecție majoră, după ce anterior a fost marcată de un pesimism nejustificat, iar acum se confruntă cu un optimism excesiv.