Consilierii financiari cu clienți cu o avere netă foarte mare ar putea dori să înceapă să se pregătească acum pentru următoarea fază a programului "zone de oportunitate". Începând cu 1 ianuarie 2027, regulile actualizate vor crea un nou cadru pentru amânarea impozitului pe câștiguri, oferind în același timp investitorilor o modalitate de diversificare.
Departamentul Trezoreriei este de așteptat să certifice și să desemneze tracturi cenzuale ca "zone de oportunitate" în al patrulea trimestru al anului 2026. Legea fiscală din iulie 2025 a adus mai multe modificări programului, creat inițial în 2017, inclusiv transformarea acestuia în permanent și cerința desemnărilor noi pentru zone de oportunitate la fiecare 10 ani. Revizuirile cresc, de asemenea, "basis step-up" (ajustarea bazei de cost) pentru investițiile rurale la 30% după o perioadă de deținere de cinci ani, în timp ce alte investiții vor continua să beneficieze de un "basis step-up" de 10%.
Programul actualizat va schimba și modul în care funcționează amânarea impozitelor pe câștiguri. Conform cadrului original, câștigurile puteau fi amânate până la 31 decembrie 2026. Începând cu 2027, va exista o perioadă de amânare "rolling" de cinci ani. Beneficiile fiscale ale "zonelor de oportunitate" rămân un factor cheie de atracție, conform lui David Shapiro, partener și șef al practicii fiscale la Saul Ewing, care a consiliat cu privire la "zonele de oportunitate" de la începutul programului. Aceste beneficii includ amânarea impozitelor pe câștiguri, reducerea sumei de câștiguri supuse impozitării și – „cel mai mare stimulent pe termen lung” – evitarea impozitelor pe vânzările viitoare ale investițiilor, a spus el.
„Am clienți care se pregătesc acum”, a spus Shapiro. „Deci, ei se pregătesc chiar acum. Oferă materiale, documentele lor, astfel încât să poată ieși la începutul noului an și să înceapă să strângă fonduri de la oameni care caută "OZ 2.0".”
Programul actualizat prezintă reguli mai stricte pentru desemnarea zonelor. Un rezultat va fi mai puține investiții în Puerto Rico, a spus el, deoarece noile reguli elimină desemnarea majorității teritoriului ca "zonă de oportunitate". „Când vorbești cu clienții tăi și spui: 'Hei, avem acest lucru grozav: va economisi sute de mii sau milioane de dolari în taxe astăzi'”, deși impozitele vor fi datorate în viitor, astfel beneficiul este valoarea temporală – „ei devin foarte frustrați când vine data la care vor avea această sumă mare de venituri ordinare sau câștiguri de capital declanșate”, a spus Shapiro. Consilierii trebuie „să se gândească și să planifice ziua când acest lucru se întâmplă, pentru că nu vor fi fericiți” și ar trebui să aibă o soluție pentru viitoarele evenimente de venit, deoarece clienții „vor dori să găsească o modalitate de a-și proteja și viitoarele evenimente de venit”, a adăugat el.
„Zonele de oportunitate” sunt o alegere de investiții de luat în considerare atunci când clienții experimentează sau se așteaptă la câștiguri neașteptate, cum ar fi în urma unei vânzări de afaceri. Pentru „persoanele cu bani proaspăt obținuți – au avut sau urmează să aibă o tranzacție mare – aceasta este ceva la care ar trebui să se uite ca opțiune”, a spus Rich Arzaga, fondator și CEO al The Real Estate Whisperer, un consilier de investiții înregistrat. „Nu este un "no-brainer". Este doar o altă opțiune pe care ar trebui să o ia în considerare, printre orice alte opțiuni pe care le au, în funcție de ceea ce vând.”
Diversificarea poate fi un alt beneficiu al desfășurării unei sume mari de fonduri în „zone de oportunitate”. „Permite, pentru unele dintre familiile noastre, amânarea impozitelor și diversificarea portofoliilor clienților departe de poate acțiuni sau lucruri de genul acesta, către imobiliare care generează venituri”, a spus John Pantekidis, consilier general și partener la TwinFocus, un consilier de investiții înregistrat. Dacă un client nu deține investiții imobiliare, Pantekidis ia în considerare investirea a 3%, 5%, 10% sau orice sumă care se potrivește „obiectivelor de risc și randament ale clientului”. Deși echipa TwinFocus apreciază propriile investiții calificate în „zone de oportunitate”, parțial pentru că controlează riscul și plasamentul, ei ar putea folosi investiții terțe pentru clienți dacă managerii sunt buni, în funcție de ceea ce caută clienții, a spus el.
Deși „zonele de oportunitate” au avantaje, unii clienți ar putea prefera alte investiții, cum ar fi schimburile "like-kind" (de tip similar) din Secțiunea 1031, forajul calificat în petrol și gaze, locuințele prefabricate și trusturile de donații cu rest de venit. „Nu vând aceste lucruri. Doar le prezint”, a spus Arzaga. El prezintă clienților o imagine de ansamblu a posibilităților și detalii suplimentare despre cele care îi interesează. Pentru clienții care doresc să urmărească investiții în „zone de oportunitate”, el face recomandări către fonduri specializate.
Un astfel de sponsor este Capital Square, cu sediul în Glen Allen, Virginia, un sponsor de investiții imobiliare cu avantaje fiscale, dezvoltator și manager de comunități de locuințe. Louis Rogers, fondator și co-CEO al Capital Square, apreciază în special „zonele de oportunitate” pentru diversitatea investitorilor care pot beneficia. Programul "zone de oportunitate" este „cea mai impactantă prevedere, deoarece oamenii din imobiliare o pot folosi, deoarece imobiliarele, atunci când sunt vândute, generează un câștig de capital, dar și oameni de afaceri, proprietari, comercianți de acțiuni, antreprenori care primesc opțiuni pe acțiuni, oameni din zona Bay care au startup-uri unde primesc opțiuni și warrant-uri și tot ce generează câștig de capital atunci când sunt exercitate”, a spus el. „Un univers întreg de oameni poate beneficia.”
O altă modificare în programul revizuit sunt cerințele suplimentare de raportare, inclusiv declarații anuale și mandate pentru transparență publică. „Am făcut-o voluntar, iar acum că raportarea este obligatorie, suntem fericiți”, a spus Rogers. „Creăm o mulțime de locuri de muncă și sute de milioane de dolari de impact economic în cartiere și suntem mândri de asta.”