Ce ar trebui să urmărească investitorii de la ședința Federal Reserve din octombrie
Ce contează pentru investitori la ședința din octombrie
Miercuri, la ora 14:00 ET (ora locală), Comitetul Federal de Open Market (FOMC) al Rezervei Federale va anunța decizia privind rata fondurilor federale, un indicator care influențează toate celelalte rate ale dobânzilor. Deși Fed nu anticipează sau nu asistă la predicții despre modificările pe termen scurt ale acestei rate de bază, proiecții există. Pe termen lung, prioritatea investitorilor ar trebui să fie achiziționarea și păstrarea acțiunilor de calitate, ceea ce tinde să anuleze orice impact pe termen scurt al modificărilor ratelor dobânzilor.
Se apropie momentul deciziei.
Miercuri după-amiază, Rezerva Federală va anunța decizia sa privind rata fondurilor federale, care servește drept bază pentru alte rate ale dobânzilor, cum ar fi ratele creditelor și randamentele obligațiunilor. Acesta este motivul pentru care mulți oameni anticipează deja cu anxietate actualizarea. Problema este că deja avem o idee despre ce să ne așteptăm.
Piața și-a făcut deja o estimare informată.
Guvernatorii Rezervei Federale își actualizează periodic așteptările privind modul în care rata fondurilor federale se va schimba în timp – reprezentată de așa-numitul "dot plot" – pe baza proiecțiilor lor privind inflația viitoare și sănătatea economică. Aceasta este o perspectivă relativ imprecisă, cu proiecții anuale. Piața și economia se mișcă mult mai rapid, reflectând schimbările făcute trimestrial, dacă nu lunar. Din fericire, există o predicție publică punctuală (și surprinzător de precisă) a schimbărilor pe care rata fondurilor federale ar putea fi pe punctul de a le suferi. Instrumentul FedWatch, actualizat periodic de operatorul bursier CME, indică pariurile colective direcționale pe care comercianții le fac pe ratele dobânzilor prin intermediul futures pe fonduri federale. Și, așa cum stau lucrurile, acest grup indică o șansă de 90% ca Rezerva Federală să mențină intervalul țintă al ratei fondurilor federale la 3,75% până la 4%.
Acestea nu vor fi singurele informații pe care Rezerva Federală le va publica odată cu anunțul de miercuri, ora 14:00 ET. Comitetul va emite, de asemenea, o declarație generală care explică modul în care a ajuns la decizia sa și ce preconizează pentru viitorul apropiat. Deși nu vom ști ce gândesc guvernanții Fed până când nu va veni momentul, investitorii au o idee destul de bună despre ce vor auzi probabil. În septembrie, Rezerva Federală a anunțat că va majora rata fondurilor federale cu un sfert de punct procentual. Declarația spunea: "Deși incertitudinea rămâne ridicată... [c]reșterea productivității este puternică, iar investițiile de capital sunt robuste. Câștigurile salariale au ținut pasul cu forța de muncă, iar rata șomajului s-a modificat puțin." Declarația a subliniat, de asemenea, "Inflația rămâne ridicată." Nu s-au schimbat prea multe între timp. Așa că așteptați-vă la un limbaj similar de data aceasta.
În acest sens, vom avea o imagine importantă a tabloului actual al inflației joi, cu raportul din septembrie privind cheltuielile de consum și venitul personal de la Bureau of Economic Analysis. Deși guvernanții Fed nu vor avea aceste date la îndemână până când vor lua decizia de miercuri, să știți că guvernanții Rezervei Federale, precum și piața însăși (conform FedWatch de la CME), contează pe o creștere de un sfert de punct procentual a intervalului țintă al ratei fondurilor federale în decembrie. Clar, comitetul vede suficientă inflație persistentă în perspectivă pentru a acționa mai devreme decât mai târziu.
Nu ar trebui să fie o preocupare majoră.
În timp ce deciziile privind ratele dobânzilor generează titluri de ziar și provoacă speculații – să nu mai vorbim de volatilitate – nimic din toate acestea nu contează cu adevărat pentru investitorii pe termen lung. Sarcina dumneavoastră, ca investitor "buy-and-hold", este pur și simplu să găsiți acțiuni de calitate care nu sunt afectate de ratele dobânzilor. Asta nu înseamnă că o majorare a ratelor nu va afecta companiile de înaltă calitate. Impactul tinde să fie de scurtă durată, totuși. Dacă vă îngrijorează că unele dintre pozițiile dumneavoastră ar putea fi vulnerabile la știrile de miercuri după-amiază, ar putea fi momentul să analizați mai atent locul companiei respective în portofoliul dumneavoastră.