CEO-ul Apple, Tim Cook, a făcut o declarație pe care investitorii o iau în considerare serios în legătură cu viitorul costurilor produselor companiei.
Într-o declarație făcută în timpul ultimei sale conferințe privind rezultatele financiare ca CEO al Apple, Tim Cook a exprimat preocupări semnificative legate de impactul Inteligenței Artificiale (AI) asupra prețurilor produselor Apple. Începând cu 1 septembrie, John Ternus va prelua funcția de CEO, iar Cook va deveni președinte executiv.
Declarația lui Cook a fost una neobișnuită, descriind situația costurilor de memorie ca pe o „inundație de o sută de ani” – o formulare pe care a afirmat că nu a mai folosit-o în peste 40 de ani de carieră în industria electronicelor de consum. Apple a majorat deja prețurile pentru Mac și iPad și se așteaptă la o creștere suplimentară a costurilor de memorie în trimestrul curent. Compania a avertizat, de asemenea, că constrângerile de aprovizionare vor afecta vânzările de iPhone, Mac și iPad în septembrie.
„Ne-am mărit prețurile cu reticență, aș spune că am făcut-o pentru că ne confruntăm cu ceea ce aș caracteriza drept o inundație de o sută de ani în ceea ce privește prețurile memoriei, cu creșteri exponențiale”, a explicat Cook. Rezultatele Apple pentru al treilea trimestru fiscal din 2026 au depășit estimările, cu un profit pe acțiune de 2,02 dolari, față de consensul de 1,89 dolari. Veniturile au atins 109,4 miliarde de dolari, depășind estimarea de 108,8 miliarde de dolari, iar veniturile din vânzarea de iPhone au înregistrat 54,2 miliarde de dolari, peste proiecția de 53,5 miliarde de dolari.
Cu toate acestea, problema memoriei a dominat discuțiile. Directorul financiar Kevan Parekh a subliniat că, fără creșterea costurilor de memorie, marjele brute ale Apple ar fi fost semnificativ mai puternice. Costurile de memorie au reprezentat mai mult decât declinul secvențial total al marjei brute ajustate între trimestrele martie și iunie. Cook a confirmat că Apple se confruntă cu creșteri ale costurilor de memorie de trei trimestre consecutive.
Sursele acestei creșteri abrupte a costurilor de memorie sunt legate de cererea masivă din partea centrelor de date pentru Inteligență Artificială. Companii precum Nvidia, Microsoft, Amazon și Meta achiziționează memorie de înaltă lățime de bandă și DRAM avansată într-un ritm care a copleșit oferta. SK Hynix, Samsung și Micron, principalii jucători pe piața globală de DRAM, și-au vândut deja în mare parte capacitatea de producție pentru memoria premium destinată AI pe tot parcursul anului 2026. Un proces antitrust federal intentat în California acuză acești trei producători de coordonarea restricționării ofertei, ceea ce a dus la o creștere a prețurilor DRAM convenționale cu aproximativ 700% în patru ani, deși aceste acuzații nu au fost dovedite în instanță.
Impactul asupra produselor Apple este concret. TechInsights estimează că pachetul DRAM dintr-un iPhone 18 Pro va costa Apple aproximativ 145 de dolari, comparativ cu aproximativ 39 de dolari pentru pachetul echivalent dintr-un iPhone 17 Pro – o creștere de 272% pentru aceeași memorie. Tim Cook a solicitat o concurență mai mare în lanțul de aprovizionare cu memorie, subliniind că piața DRAM este dominată de trei furnizori. Apple se așteaptă să plătească „costuri de memorie chiar mai mari” în trimestrul septembrie, parțial compensate de prețuri mai mici la unele componente non-memorie și de stocuri existente achiziționate înainte de creșterea prețurilor.
Cook nu a confirmat dacă Apple va mări prețurile la iPhone odată cu lansarea iPhone 18 Pro și a primului dispozitiv pliabil al companiei în septembrie. Mai mulți analiști anticipează că prețurile vor crește. Previziunile SK Hynix pentru iulie 2026 indică anul 2027 ca fiind cel mai grav an pentru deficitul de semiconductori din istorie. Bloomberg Intelligence prognozează că situația s-ar putea ameliora în 2028 odată cu punerea în funcțiune a unor noi capacități, dar aceasta este o opinie minoritară și nu ajută Apple pe termen scurt. Acțiunile Apple au scăzut brusc după conferința financiară, pe măsură ce investitorii au procesat avertismentele privind constrângerile de aprovizionare și perspectivele slabe pentru trimestrul al patrulea. Compania se bucurase de o creștere de 23% a acțiunilor în 2026 până la publicarea rezultatelor, depășind majoritatea competitorilor mari din sectorul tehnologic, care au fost afectați de preocupările legate de cheltuielile pentru AI. Criza memoriei schimbă însă această ecuație.
Tim Cook predă ștafeta lui Ternus într-un moment complicat. Rezultatele pozitive din trimestrul al treilea sunt reale, dar și problemele legate de memorie. Apple a înregistrat costuri mai mari de memorie timp de trei trimestre consecutive și se așteaptă să plătească mai mult în al patrulea. Marjele brute ale companiei sunt sub presiune, nu din cauza cererii slabe, ci din cauza unei crize structurale de aprovizionare pe o piață controlată de trei companii. Deși platforma de servicii a Apple înregistrează o creștere constantă a veniturilor, afacerea cu hardware este încărcată de costuri pe care creșterea serviciilor nu le poate compensa la prețurile actuale ale memoriei. Formula „inundație de o sută de ani” a fost deliberată. Tim Cook, cu patru decenii de experiență în electronica de consum, a ales aceste cuvinte pentru a se asigura că nimeni nu crede că această problemă se va rezolva rapid. Oricine va conduce conferințele financiare ale Apple în 2027 va vorbi, aproape sigur, tot despre costurile memoriei.