Acțiunile companiilor Nebius (NASDAQ: NBIS) și CoreWeave (NASDAQ: CRWV) au înregistrat scăderi semnificative, stârnind întrebări printre investitori dacă este momentul potrivit pentru a profita de corecție.
Prima jumătate a anului 2026 a fost excelentă pentru investitorii în Nebius și CoreWeave. Acțiunile Nebius au crescut cu peste 200%, în timp ce CoreWeave a înregistrat o creștere de 39%. Însă, odată cu apropierea lunii iulie, situația s-a schimbat. Pe fondul realocărilor majore în portofolii și a preluării profiturilor, câștigul Nebius de la începutul anului s-a redus la aproximativ 125%, iar CoreWeave a ajuns să fie în creștere cu doar 3% pe an (la data de 30 iulie).
**Declarațiile Meta au declanșat vânzarea**
Atât Nebius, cât și CoreWeave sunt furnizori de servicii neocloud, specializați în servicii de calcul pentru inteligență artificială (AI). Cererea pentru putere de calcul AI este uriașă, iar companiile din acest sector se luptă să construiască cât mai multă capacitate de calcul pentru a câștiga cotă de piață. CoreWeave și Nebius nu fac excepție, fiind în plin proces de expansiune. Ambele companii au contracte cu mari jucători din domeniul AI, inclusiv Meta Platforms (NASDAQ: META) și Microsoft (NASDAQ: MSFT). Deși companii precum Meta și Microsoft își construiesc propriile centre de date, ele închiriază, de asemenea, o parte din capacitatea de calcul pentru a asigura flexibilitate.
Faptul că aceste companii sunt clienți importanți pentru CoreWeave și Nebius le face implicit mai riscante, deoarece o mișcare nefavorabilă din partea unuia dintre acești giganți tehnologici ar putea afecta negativ Nebius și CoreWeave. Acest lucru s-a și întâmplat la începutul lunii iulie, când Meta Platforms a sugerat că ia în considerare intrarea pe piața serviciilor de cloud computing. Anterior, CEO-ul Meta, Mark Zuckerberg, declarase că acest lucru se va întâmpla doar dacă compania va dispune de capacitate de calcul excedentară față de nevoile interne. Acest anunț a provocat panică în rândul acționarilor CoreWeave și Nebius, deoarece succesul lor depinde, în mare măsură, de faptul că Meta nu dispune de suficientă capacitate proprie.
**Meta nu reduce cererea de calcul**
În timpul apelului pentru rezultatele financiare din trimestrul II al Meta, Zuckerberg a declarat: "Primim multe oferte pentru calcul la un preț semnificativ peste cel pe care îl plătim". Meta va continua să preia toată capacitatea de calcul pe care o poate gestiona, deoarece o poate revinde profitabil, cu un preț mai mare decât cel pe care îl plătește către Nebius și CoreWeave. Acest lucru ar trebui să readucă încrederea investitorilor în aceste două companii, deoarece temerile care au cauzat vânzarea acțiunilor nu sunt, de fapt, realiste. Astfel, investitorii în Nebius și CoreWeave pot presupune că viitorul este luminos, iar acțiunile par destul de ieftine.
Niciuna dintre aceste două companii nu este profitabilă, astfel încât evaluarea lor pe baza vânzărilor este cel mai bun instrument disponibil investitorilor. Nebius poate părea mai scumpă pe hârtie, dar crește într-un ritm uluitor. Analiștii Wall Street se așteaptă la o creștere a veniturilor de 540% în 2026 și 238% în 2027. Aceasta este o expansiune incredibilă, iar având în vedere că Meta indică intenția de a-și menține planurile de cheltuieli, Nebius este într-o poziție excelentă.
CoreWeave este mult mai ieftin, dar crește mai lent. În 2026, Wall Street anticipează o creștere de 146%, iar anul viitor de 99%. Acestea sunt totuși cifre solide de creștere, indicând că CoreWeave are un potențial imens. O altă problemă pe care investitorii o vor semnala la ambele companii este lipsa profiturilor. Ambele companii investesc fiecare bănuț în centre de date și sunt în prezent profund neprofitabile. În cele din urmă, ele ar putea stabili un model de afaceri viabil, care să oglindească cel al giganților din cloud computing, dar acest lucru ar putea dura ani de zile. Dacă sunteți confortabil să investiți în companii neprofitabile cu un anumit grad de risc, atunci aceste două acțiuni sunt alegeri decente. Totuși, dacă doriți investiții generatoare de numerar, există și alte companii din domeniul cloud computing care ar fi mult mai potrivite pentru dolarii investiți.