Acțiunile din Asia au înregistrat o scădere de 10% față de maximele atinse în luna iunie, un declin care ar putea reprezenta o veste proastă pentru indicele de semiconductori. Piața de acțiuni a semiconductorilor la nivel global se confruntă cu o perioadă de vânzare intensă, investitorii fiind îngrijorați de rentabilitatea investițiilor pe care marile companii de inteligență artificială (AI) le vor obține din centrele de date și infrastructura aferentă.
În cazul în care aceste companii își reduc cheltuielile de capital (capex) pentru AI, cererea foarte mare pentru semiconductori și cipuri de memorie ar putea scădea. Unele dintre aceste preocupări ale investitorilor legate de acțiunile producătoare de semiconductori se reflectă și în piețele asiatice, unde sunt localizate multe dintre companiile de top la nivel mondial în acest domeniu.
Acțiunile asiatice au beneficiat de boom-ul AI, însă indicele MSCI Asia Pacific a scăzut cu aproximativ 10% de la maximul istoric atins pe 22 iunie, conform datelor Bloomberg. Mai mult de 20% din acest indice este format din trei mari companii de cipuri din Taiwan și Coreea de Sud.
De la sfârșitul lunii iunie, acțiunile altor companii importante de semiconductori la nivel global au înregistrat, de asemenea, scăderi. Acțiunile Taiwan Semiconductor Manufacturing au pierdut aproximativ 13,8%, ASML Holding din Olanda a scăzut cu circa 14,4%, Nvidia din America a înregistrat o depreciere de aproximativ 6,4%, iar ETF-ul iShares MSCI South Korea a scăzut cu 26,4%.
Indicele iShares Semiconductor ETF (SOXX) este un alt exemplu notabil. De la 22 iunie, prețul acțiunilor sale a scăzut chiar mai mult decât cel al acțiunilor asiatice, ajungând la aproximativ 22,9%. Analizăm acest ETF de semiconductori pentru a vedea dacă reprezintă o investiție bună pe termen lung sau dacă investitorii ar trebui să îl evite momentan.
SOXX: 30 de acțiuni, randamente anuale medii de 36,6% pe 10 ani
Indicele iShares Semiconductor ETF deține un portofoliu de 30 de acțiuni axate pe lanțul valoric al semiconductorilor, incluzând companii care beneficiază de investițiile de capital în AI. Cele mai mari cinci companii din acest ETF sunt: Nvidia (8,93% din fond), Advanced Micro Devices (8,26%), Broadcom (8,22%), Micron Technology (7,55%) și Intel (5,12%). Fondul deține în majoritate acțiuni americane, deși Taiwan Semiconductor Manufacturing este unul dintre primele 10 dețineri.
În ultimii ani, iShares Semiconductor ETF a generat randamente impresionante. Până la 30 iunie, randamentul total pe ultimul an a fost de 169,6%. De asemenea, a oferit randamente anuale medii de 56,9% pe ultimii trei ani, 34,5% pe ultimii cinci ani și 36,6% pe ultimii zece ani.
Pot continua aceste randamente super-accelerate? Dacă boom-ul AI continuă să stimuleze o cerere puternică pentru semiconductori, probabil că da. Însă, dacă nivelul cererii se stabilizează, semiconductorii ar putea reveni la un ciclu de "boom and bust", devenind produse de bază cu prețuri și marje mai mici.
De ce să cumperi SOXX... sau nu?
Este acum un moment bun sau rău pentru a cumpăra acțiuni de semiconductori? Depinde de convingerile dumneavoastră. Dacă considerați că recenta scădere a acțiunilor AI și a celor din sectorul semiconductorilor a fost doar o corecție temporară și că industria semiconductorilor are un viitor luminos, chiar dacă trendul AI încetinește, achiziționarea iShares Semiconductor ETF ar putea fi o mișcare bună pentru investitorii pe termen lung. Însă, dacă sunteți îngrijorați că trendul AI este supraevaluat sau că semiconductorii au avut o perioadă de creștere unică, nesustenabilă, s-ar putea să nu doriți să luați o poziție atât de concentrată într-un sector istoric volatil, format din doar 30 de companii. Achiziționarea unuia dintre cele mai bune ETF-uri Nasdaq ar putea fi o alegere mai potrivită.