Apple se pregătește pentru cea mai importantă perioadă din ultimii ani. Un transfer de leadership este în desfășurare, Siri AI este lansat, iar cererea pentru iPhone depășește oferta. Modelele noastre sugerează că acești factori vor genera o creștere semnificativă, chiar și după un parcurs deja solid.
Un trimestru de record în iunie a alimentat un raliu de 28% al acțiunilor Apple
Acțiunile au câștigat 1,57% în ultima săptămână, 2,24% în ultima lună, 8,35% în ultimul trimestru și 28,12% de la începutul anului. Aceasta plasează acțiunile aproape de vârful intervalului de 52 de săptămâni, de la 242,76$ la 348,15$. În trimestrul al treilea fiscal, veniturile au atins 109,42 miliarde de dolari, în creștere cu 16,4% și peste consensul de 108,96 miliarde de dolari. EPS (câștigul pe acțiune) de 2,02$ a depășit așteptările de 1,89$. Veniturile din iPhone au crescut cu 22%, iar cele din Mac cu 29%. Tim Cook a declarat că apelul din 30 iulie a fost ultimul său în calitate de CEO, iar John Ternus va conduce apelurile viitoare. Săptămâna aceasta, CNBC a raportat că modelele iPhone Duo sunt pe stoc limitat.
De ce analiștii optimiști văd 452$ la îndemână
Scenariul optimist mizează pe o valoare de 452,19$, adică un randament de 31,46%. Apple are peste două miliarde și jumătate de dispozitive active și peste un miliard și jumătate de abonamente plătite. Managementul anticipează că Siri AI va determina unii utilizatori să treacă la niveluri superioare de iCloud+. MacBook Neo atrage, de asemenea, școli care părăsesc sistemele Windows și Chromebook. Ghidajul pentru trimestrul din septembrie preconizează o creștere a veniturilor de 9%-11%, cu o creștere a veniturilor din iPhone de aproximativ 15%. Pe Wall Street, Apple are 6 ratinguri de „Cumpărare Puternică” și 19 ratinguri de „Cumpărare”, față de 3 ratinguri de „Vânzare” și 3 ratinguri de „Vânzare Puternică”.
Costurile memoriei ar putea afecta marjele Apple
Scenariul pesimist anticipează o valoare de 337,78$, adică -1,8%. Cook a numit piața de memorii „un potop de 100 de ani” și a avertizat că costurile continuă să crească. Ghidajul marjei brute de 47%-48% include aproximativ un punct procentual din rambursări tarifare unice. Aceste rambursări au adăugat, de asemenea, 0,11$ la EPS-ul din trimestrul al treilea. Siri AI este încă întârziat în UE și China. Dintre instituțiile urmărite, 8 și-au redus pozițiile în trimestrul iunie. Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-B) și-a păstrat nemodificate cele 227.917.808 acțiuni. Oamenii optimiști ar sublinia că cheltuielile operaționale au crescut cu 23%, în principal din cauza cercetării și dezvoltării (R&D). Această cheltuială a urcat la 11,73 miliarde de dolari de la 8,9 miliarde de dolari, o investiție planificată în AI.
Cum se compară Apple cu Microsoft și Alphabet
Deoarece este cel mai apropiat rival al Apple pentru titlul de companie cu cea mai mare valoare și concurează pentru aceiași dolari în domeniul AI, Microsoft (NASDAQ:MSFT) merită menționat. Acțiunile se tranzacționează la un P/E (preț/câștig) de 29, cu o marjă netă de 40,3%. Pe piețele mobile și în domeniul asistenților AI, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) concurează cu Apple. P/E-ul său de 14 este influențat negativ de un câștig de capital de 99,03 miliarde de dolari. Alphabet a înregistrat, de asemenea, flux de numerar liber negativ și a suspendat răscumpărările de acțiuni.
Companie | P/E curent | Creștere venituri recente ---------- | ----------- | --------------------- Apple | 45 | 16.4% Microsoft | 29 | 17.75% Alphabet | 14 | 24.23%
Apple se tranzacționează la o primă clară față de ambii competitori. Prețul nostru țintă pare rezonabil, dar se bazează mai degrabă pe randamentele de capital ale Apple și pe blocarea ecosistemului decât pe o expansiune multiplă suplimentară.
Predicție preț Apple 2026-2030
Prețul țintă de 398,25$ stabilit de 24/7 Wall St. susține o recomandare de cumpărare cu încredere ridicată. Ceea ce înclină balanța în favoarea mea este cererea pentru iPhone care depășește oferta. Scenariul optimist se îmbunătățește dacă Siri AI determină upgrade-uri și costurile memoriei se stabilizează. Perspectivele se înrăutățesc dacă marja brută scade sub ghidaj odată ce rambursările tarifare dispar. În concluzie, ecosistemul Apple și tendințele cererii susțin perspectivele noastre pe termen lung. Aici anticipează modelul nostru că Apple s-ar putea tranzacționa, presupunând că tendințele actuale se mențin. Cifra pentru 2026 reflectă actualizarea modelului nostru din ianuarie 2027.
An | Preț țintă de la 24/7 Wall St. ---|-------------------------------- 2026 | $351.30 2027 | $397.25 2028 | $443.95 2029 | $491.53 2030 | $523.62
Aceste proiecții presupun că Apple continuă să performeze sub noua conducere. Cei mai importanți factori de swing sunt adoptarea Siri AI și prețul memoriei.