5 mișcări majore ale analiștilor în inteligența artificială: luni "unic în felul lor bogate în catalizatori" pentru SpaceX
De Investing.com Autor Vahid Karaahmetovic Piețe de acțiuni Publicat 24 oct. 2026, 13:45 Actualizat 25 oct. 2026, 03:40
Aici sunt cele mai importante mișcări ale analiștilor din domeniul inteligenței artificiale (AI) pentru această săptămână.
Loop Capital retrogradarează Apple după verificări ale lanțului de aprovizionare care dezvăluie lipsa unui plan de recuperare pentru iPhone Firma de brokeraj Loop Capital a retrogradat săptămâna aceasta Apple la Hold de la Buy și a redus prețul țintă la 330 USD de la 370 USD, după ce verificări ale lanțului de aprovizionare au dezvăluit că Apple nu are planuri de a recupera cele 13 milioane de livrări de iPhone reduse în a doua jumătate a anului 2026. Analistul Ananda Baruah a declarat că Apple a redus anterior livrările de iPhone pentru trimestrul septembrie și decembrie cu 10%, iar Loop credea inițial că aceste unități ar putea fi recuperate până în 2027, deoarece reducerile erau legate de ofertă, nu de cerere. "Acest lucru nu mai pare să fie cazul", a scris Baruah. Loop și-a redus prognoza pentru unitățile de iPhone din trimestrul decembrie la 79 de milioane de la 85 de milioane prognozate de piață, reducând estimarea prețului mediu de vânzare (ASP) la 1.123 USD de la 1.239 USD. Pentru anul calendaristic 2027, și-a majorat prognoza de unități la 260 de milioane, dar a redus ASP-ul la 1.096 USD de la 1.235 USD, scăzând veniturile din iPhone la 285 miliarde USD de la 315 miliarde USD și reducând EPS-ul la 9,76 USD de la 10,11 USD. Brokerul a semnalat, de asemenea, un risc potențial pentru marja brută, deoarece costurile memoriilor continuă să crească, reducând estimarea EPS normalizată la 11 USD de la 12 USD și aplicând multiplul P/E median al Apple de 30x pentru a ajunge la noua țintă. "Continuăm să apreciem câștigul de cotă de piață pe termen lung al AAPL și povestea Serviciilor... dar credem că acțiunea necesită, de asemenea, o resetare fundamentală a catalizatorilor după aprecierea recentă a acțiunilor", a spus Baruah.
JPMorgan upgradează Intel, deoarece scăderea de la vârf face raportul risc-recompensă mai echilibrat JPMorgan a upgrade-at Intel la Neutral de la Underweight, afirmând că raportul risc-recompensă este acum mult mai echilibrat, deoarece acțiunea se apropie de prețul țintă al băncii de 85 USD, după o scădere de aproximativ 40% față de vârful din iunie, comparativ cu o scădere de 20-25% pentru grupul mai larg al cipurilor. Analistul Harlan Sur a remarcat că, de când JPMorgan a retrogradat acțiunea în noiembrie 2022, cota de piață a Intel pe CPU-urile serverelor x86 a scăzut de la 77% la 53%, iar cota sa pe CPU-urile PC-urilor de la 81% la 68%, cu așteptarea unor trimestre suplimentare de pierderi de cotă, în special pe CPU-urile serverelor. În ceea ce privește fonderia, Intel pare să facă progrese semnificative în ceea ce privește randamentele și angajamentele cu clienți noi, deși a generat puțin peste 1 miliard USD în venituri externe anuale din fonderie în prima jumătate a anului 2026, comparativ cu 150 miliarde USD pentru TSMC. Sur a declarat că, de când Lip Bu Tan a devenit CEO, execuția s-a îmbunătățit pe piețele de bază ale clienților și ale centrelor de date ale Intel, precum și în producția de generație următoare. "În ciuda preocupărilor pe termen scurt privind sustenabilitatea cheltuielilor pentru infrastructura AI, credem că creșterea sarcinilor de lucru AI agențice (intensive în CPU) și un lanț de aprovizionare foarte strâns pentru siliciul de ultimă generație vor determina revizuiri pozitive continue ale EPS în viitoarea perioadă de raportare și pe parcursul CY27", a scris el. Estimările JPMorgan pentru EPS 2028 se situează cu aproximativ 15% peste consens. "Raportul risc-recompensă este mai echilibrat la nivelurile actuale și trecem la o rating Neutru", a spus Sur.
Citi deschide Watch Pozitiv pentru Catalizatori pe SpaceX, vede lunile următoare ca fiind "unic în felul lor bogate în catalizatori" Mai devreme în săptămână, Citi a deschis o Monitorizare Pozitivă pentru Catalizatori pe 90 de zile pentru SpaceX, argumentând că lunile următoare vor fi "unic în felul lor bogate în catalizatori", după ce compania a raportat venituri care s-au dublat în al treilea trimestru și a înregistrat un profit net de 4,4 miliarde USD, primul său trimestru profitabil ca societate publică. Creșterea a fost determinată în mare parte de segmentul de AI al SpaceX, iar afacerile de spațiu și conectivitate s-au extins, de asemenea. CEO-ul Elon Musk a oferit, de asemenea, unele dintre cele mai detaliate comentarii de până acum despre o potențială fuziune cu Tesla, afirmând că mișcarea ar fi "o idee bună" și confirmând pentru prima dată că au fost formate comitete speciale pentru a discuta o uniune potențială. Musk a spus că se așteaptă ca veniturile recurente anuale (ARR) să ajungă între 500 miliarde USD și 1 trilion USD până la sfârșitul anului 2027, determinate de cererea în creștere pentru spațiu în centrele de date, în contextul boom-ului AI. Citi, care evaluează acțiunile la Buy, a indicat șase factori din spatele monitorizării sale pozitive a catalizatorilor: "istoricul de depășiri/majorări" al SpaceX, așteptat să continue în al patrulea trimestru; Zborul 15 ca "un catalizator monumental pentru industria spațială care pregătește terenul pentru reutilizarea rapidă la o scară nemaivăzută până acum în lansări"; economiile dolar-per-watt "în tendință semnificativ peste așteptările consensului"; un ritm accelerat de lansare a modelului Grok; posibilitatea de mai multe detalii despre soluțiile de generare de energie ale SpaceX înainte de sfârșitul anului; și clarificări suplimentare cu privire la "strategia sa mobilă în evoluție". "Am descris SPCX, evaluat la Buy, ca fiind în mijlocul unui arc de 2-3 ani bogat în catalizatori, și vedem în special următoarele 2-3 luni ca fiind unic bogate în catalizatori chiar și în cadrul acestui calendar, ceea ce susține teza noastră de investiții pozitivă", au spus analiștii Citi.
Cumpărați Lam Research la scădere, spune Mizuho Mizuho și-a reiterat ratingul Outperform pentru Lam Research și a recomandat cumpărarea acțiunilor după o scădere semnificativă în urma rezultatelor trimestriale, reducând prețul țintă la 360 USD de la 365 USD. Analistul Vijay Rakesh a subliniat că Lam se așteaptă ca cheltuielile pentru echipamente de fabrică de plachete (WFE) să crească cu peste 29% în 2027 la peste 200 miliarde USD, după o creștere de aproximativ 42% la aproximativ 155 miliarde USD anul acesta. "Suntem cumpărători la scădere, deoarece noile fabrici greenfield, poziționarea NAND/HBM/Terafab pentru upside", a scris el, menționând, de asemenea, comentariile Tesla care indică "zeci de miliarde USD WFE" de la Terafab la începutul anului 2028 și 100 miliarde USD pe termen lung. Mizuho a subliniat apariția SLC NAND ca un vânt din spate major, fiecare schimbare de mix de 1 punct procentual necesitând cu 2% mai multă capacitate de plachete NAND - o piață pe care Lam deține aproximativ 90% cotă. Veniturile din NAND au crescut cu 38% în trimestrul septembrie, iar cele din fonderie cu 28%. Brokerul estimează că veniturile Lam vor crește cu 37% anul viitor, peste consensul de 30%, și consideră că Lam anticipează intrarea în funcțiune a 10 noi fabrici tier 1 în 2027. "Vedem LRCX bine poziționat cu: 1) șanțuri competitive largi, 2) tendințe tehnologice seculare cu HPC/AI/ML, HBM/CoWoS/TSV, GAA/BPD, și 3) creșterea intensității capitalului la marginea de vârf", a spus Rakesh. Lam a raportat venituri de 8,22 miliarde USD și EPS de 2,20 USD în trimestrul septembrie, în mare parte în linie cu consensul, marja brută crescând cu 40 puncte de bază secvențial la 52,4%. Prognoza pentru trimestrul decembrie de 8,6 miliarde USD venituri și EPS de 2,33 USD a fost ușor peste așteptări.
Există o bulă AI, dar nu va exploda încă: Yardeni Săptămâna aceasta, firma de cercetare financiară Yardeni Research a introdus un Indicator al Bulei AI, construit folosind Claude Fable 5.1 de la Anthropic, care, potrivit acesteia, confirmă existența unei bule în acțiunile legate de AI, dar arată că nu este încă aproape de a exploda. Instrumentul are două cadrane. Cadranul Condiții măsoară dacă există o bulă, bazându-se pe configurațiile care au precedat prăbușirea tehnologică din 1999-2000 și criza imobiliară din 2006-2007, și citește în prezent 83 din 100. Cadranul Declanșatori urmărește dacă forțele care au pus capăt boom-urilor trecute - un boom al creditului și o creștere susținută a costului capitalului - sunt în desfășurare și citește doar 34. "Indicatorul spune că există o bulă, dar nu este pe cale să explodeze", a scris Yardeni. Un declanșator a intrat în vigoare, randamentul obligațiunilor de stat pe doi ani crescând cu 115 puncte de bază față de minimul din decembrie, dar creditul nu este tensionat în afara zonelor economiei legate de AI. "Precondițiile unei bule sunt prezente de ceva timp, dar forțele care au pus capăt boom-urilor trecute sunt prezente doar parțial", a afirmat firma. Yardeni a remarcat că, începând cu 1965, trimestrele cu Condiții ridicate și Declanșatori scăzute au fost urmate de o piață urs pe S&P 500 în următorii doi ani doar în 9% din cazuri, cu un câștig median ajustat la inflație de 18,3% pe acea perioadă. Când ambele cadrane erau ridicate, șansele unei piețe urs au crescut la 42%, cu o pierdere mediană de 12,5%. "Dar cadranul Declanșatori este cel de urmărit: dacă începe să crească spre Nivel Ridicat, la fel cresc și riscurile", a spus Yardeni, semnalând randamentul pe doi ani și semnele capacității neutilizate în rezultatele trimestrului al treilea ale hiperscalatorilor ca fiind elemente cheie de monitorizat.