Financial Accounting Standards Board (FASB) a publicat o actualizare a standardelor contabile, menită să îmbunătățească modul în care companiile de investiții, precum fondurile mutuale, pot măsura valoarea justă a unui titlu de capital supus unei restricții contractuale de vânzare.
În conformitate cu reglementările contabile americane actuale (U.S. GAAP), o restricție contractuală asupra vânzării unui titlu de capital nu este luată în considerare la evaluarea valorii juste a respectivului titlu. Acest lucru înseamnă că o entitate care deține un titlu de capital restricționat și o entitate care deține un titlu de capital ne-restricționat emis de același investit ar măsura, de obicei, valoarea justă utilizând prețul de piață al titlului ne-restricționat.
Participanții la piață au semnalat FASB că aplicarea ghidului actual poate supraevalua valoarea activului net raportată de companiile de investiții, poate distorsiona raportarea performanței și a comisioanelor de management, precum și poate duce la rezultate diferite pentru acționarii care cumpără, răscumpără sau rămân în fond.
„Noul standard abordează preocupările participanților la piață conform cărora ghidul actual poate genera măsurători ale valorii juste care nu reflectă modul în care participanții la piață ar evalua titlurile de capital cu restricții contractuale de vânzare”, a declarat Richard Jones, președintele FASB, într-un comunicat. „Prin cerința ca firmele de investiții să reflecte aceste restricții în calculul valorii juste, Actualizarea Standardelor Contabile (ASU) aliniază mai bine valorile raportate cu economia acțiunilor restricționate.”
Pentru companiile de investiții în sfera de aplicare a Topic 946, Financial Services—Investment Companies, modificările aduse în actualizare oferă o excepție de la Topic 820, Fair Value Measurement, prin impunerea luării în considerare a unei restricții contractuale asupra vânzării unui titlu de capital la calcularea valorii juste a acestuia. Modificările impun, de asemenea, acestor companii de investiții să dezvăluie suma reducerii (discount-ului) atribuibilă restricției contractuale de vânzare.
Modificările din actualizarea standardelor contabile intră în vigoare pentru perioadele de raportare anuală începând cu 15 decembrie 2027 și pentru perioadele de raportare interimare din cadrul acestor perioade anuale. Adoptarea anticipată este permisă. O companie de investiții aflată în sfera de aplicare a Topic 946 care adoptă anticipat modificările din actualizare poate face acest lucru la orice dată, începând cu data emiterii actualizării.
FASB lucrează, de asemenea, la un standard pentru raportarea valorii juste pentru companiile de investiții pe piața creditului privat. „Atunci când îl contabilesc la valoarea justă, unele dintre cerințele de dezvăluire și unele dintre informațiile furnizate despre împrumut la cost amortizat de o bancă sunt foarte diferite de informațiile furnizate pentru un împrumut contabilizat la valoarea justă într-o companie de investiții”, a declarat recent Jones pentru Accounting Today.