Semiconductor Taiwan: Cum o investiție de 5.000 USD ar putea ajunge la 15.000 USD până în 2030 datorită AI.
Puține acțiuni par a fi un câștigător garantat al expansiunii inteligenței artificiale la fel de mult ca Taiwan Semiconductor (TSMC). Aceasta este, de departe, cea mai mare fonderie de cipuri din lume și singura care posedă tehnologia și expertiza necesare pentru a produce cipuri de ultimă generație, esențiale pentru dispozitive precum GPU-urile Nvidia sau smartphone-urile Apple. Taiwan Semiconductor este pregătită să profite, dar cât ar putea crește o investiție de 5.000 USD astăzi până în 2030? Eu cred că ar putea ajunge la 15.000 USD.
Perspectiva pentru Taiwan Semiconductor este excelentă.
Puține companii au o vizibilitate atât de mare asupra condițiilor din sectorul tehnologic precum Taiwan Semiconductor. Deoarece produce cipuri pentru aproape fiecare companie care proiectează unități de calcul AI, compania are acces la informații privind cererea viitoare preconizată. Acest lucru permite Taiwan Semiconductor să dezvolte capacitatea de producție necesară pentru a satisface cererea. Compania a investit masiv în noi facilități de producție de cipuri în Arizona și s-a angajat deja la 265 de miliarde USD pentru a crește capacitatea de producție de cipuri în SUA. Aceasta nu este o investiție nesemnificativă și ajută, de asemenea, la diversificarea producției de cipuri departe de Taiwan, care se află mereu sub riscul unor acțiuni militare din partea Chinei continentale.
Anterior, compania prognoza o creștere anuală compusă a vânzărilor de cipuri AI în intervalul de peste 50% din 2024 până în 2029. Un analist a solicitat o actualizare în cadrul celei mai recente conferințe telefonice, iar deși CEO-ul C.C. Wei nu a oferit o cifră specifică, a menționat că cererea este "foarte, foarte robustă" și că rata reală de creștere "nu contează, probabil va fi mai mare". Acesta este un comentariu foarte optimist, iar având în vedere că alte companii producătoare de cipuri încep deja să prognozeze niveluri ridicate ale cererii pentru 2030-2031, acest trend s-ar putea prelungi mult mai mult. În trimestrul al treilea, aproape 70% din afacerile sale proveneau din calcul de înaltă performanță, care include produsele AI. Aproximativ 20% din afaceri provin din smartphone-uri, iar restul de 10% din diverse alte industrii. Afacerile Taiwan Semiconductor sunt influențate cel mai puternic de AI în prezent, iar dacă creșterea acestui segment rămâne rapidă – așa cum sugerează managementul – atunci compania se află pe o traiectorie de creștere remarcabilă.
Cum va transforma Taiwan Semiconductor 5.000 USD în 15.000 USD.
Prognoza pe termen lung a managementului privind o creștere anualizată compusă de 50% include acum câțiva ani în care vânzările sale de cipuri de calcul mai puternice au crescut mult mai rapid. De acum înainte, consider că este mai rezonabil să presupunem că Taiwan Semiconductor, ca o companie, poate crește cu o rată de 35% până în 2030. Ca referință, analiștii se așteaptă la o creștere de 38% în 2027. De asemenea, compania a înregistrat o marjă de profit de 51% în ultimele luni. Aș putea vedea această marjă extinzându-se pe măsură ce cererea rămâne ridicată, dar pentru a fi conservator, o voi menține la 50%. Dacă Taiwan Semiconductor poate crește veniturile cu o rată de 35% de acum până în 2030, veniturile sale vor ajunge la 518 miliarde USD. La o marjă de profit de 50%, aceasta ar însemna aproximativ 259 de miliarde USD profituri. În prezent, piața evaluează acțiunile la de aproximativ 28 de ori câștigurile. Dacă presupunem că până în 2030, evaluarea sa va scădea la doar 25 de ori câștigurile (destul de ieftin în comparație cu nivelurile istorice), aceasta ar oferi o capitalizare de piață de 6,5 trilioane USD.
În prezent, Taiwan Semiconductor are o capitalizare de piață de 2,2 trilioane USD. Așadar, această estimare proiectează că acțiunile TSMC s-ar putea aproape tripla în următorii patru ani, transformând o investiție de 5.000 USD în aproximativ 15.000 USD. Aceasta este o rentabilitate excelentă în doar câțiva ani, iar dacă expansiunea AI continuă în ritmul așteptat, Taiwan Semiconductor va fi una dintre cele mai bune acțiuni de deținut în acest interval de timp.