Predicție: Două acțiuni care vor valora mai mult decât AMD în 5 ani
17 Ianuarie 2025 — 05:15 pm EST
Scris de Harsh Chauhan pentru The Motley Fool
Acțiunile Advanced Micro Devices (AMD) au avut o performanță slabă pe piață în 2024, pierzând aproape 21% din valoare, în timp ce indicele general al sectorului semiconductorilor PHLX Semiconductor Sector a înregistrat câștiguri sănătoase de 24% în aceeași perioadă. De fapt, AMD a subperformat industria semiconductorilor în ultimii cinci ani. Acest lucru este evident din câștigurile de 141% înregistrate de AMD în această perioadă, comparativ cu saltul de 170% al indicelui PHLX Semiconductor Sector în ultimii cinci ani.
Performanța sub așteptări a AMD poate fi atribuită mai multor factori. Slăbiciunea pieței computerelor personale în urma pandemiei de coronavirus, cererea redusă pentru console de jocuri și eșecul producătorului de cipuri de a se integra pe piața inteligenței artificiale (AI), în timp ce rivalul Nvidia a dominat acest spațiu, au contribuit la subperformanța AMD. Deși există o șansă bună ca AMD să își recapete elanul în viitor datorită mai multor catalizatori, această acțiune din sectorul semiconductorilor ar putea totuși să subperformeze două alte companii care beneficiază de proliferarea rapidă a AI.
Să analizăm mai atent aceste două nume și să vedem de ce ar putea depăși capitalizarea de piață a AMD în următorii cinci ani.
1. Palantir Technologies
Acțiunile Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) au înregistrat o creștere spectaculoasă de 301% în ultimul an, ducând la o creștere remarcabilă a capitalizării sale de piață. După cum arată graficul următor, capitalizarea de piață a Palantir a crescut semnificativ și este acum foarte aproape de nivelul AMD.
Privind spre viitor, nu ar fi surprinzător ca capitalizarea de piață a Palantir să o depășească pe cea a AMD în următorii cinci ani. Un motiv major pentru acest lucru ar putea fi faptul că clienții se aliniază pentru a implementa Platforma de Inteligență Artificială (AIP) a Palantir, pentru a integra AI generativă în procesele lor de afaceri și a spori eficiența și productivitatea. Ca urmare, Palantir înregistrează acum o creștere mai rapidă. Veniturile sale au crescut în trimestrele recente, datorită numărului crescut de clienți, în timp ce adoptarea crescută a AIP de către clienții existenți influențează pozitiv marja sa de profit.
Analiștii estimează că Palantir va genera venituri anuale de 2,8 miliarde de dolari pentru 2024, ceea ce ar reprezenta o creștere de 26% față de anul precedent. Se așteaptă ca cifra de afaceri a companiei să crească cu rate de peste 20% și pentru 2025 și 2026.
Cu toate acestea, nu vă mirați dacă Palantir va înregistra o creștere mai puternică decât cea anticipată de analiști, datorită adoptării rapide a platformelor software AI de către clienții guvernamentali și comerciali. Baza totală de clienți a Palantir a crescut cu 39% anual în al treilea trimestru al anului 2024, ajungând la 629. Mai important, rata netă de retenție a dolarului a fost de 118% pentru trimestru, o îmbunătățire solidă față de 107% în perioada anului precedent. Rata netă de retenție a dolarului compară veniturile pe 12 luni generate de clienții Palantir la sfârșitul unui trimestru cu veniturile pe 12 luni recunoscute de la aceiași clienți în anul precedent. Astfel, o valoare de peste 100% înseamnă că clienții existenți adoptă mai multe oferte. De asemenea, expansiunea ratei nete de retenție a dolarului indică faptul că AIP determină cheltuieli mai mari din partea clienților, așa cum a subliniat managementul în conferința anterioară de la prezentarea rezultatelor financiare.
Veștile bune pentru investitorii Palantir sunt că piața software-ului AI este abia la început și ar putea crește remarcabil pe termen lung. ABI Research estimează că piața software-ului AI a valorat 98 de miliarde de dolari anul trecut, iar această cifră ar putea crește cu o rată anuală de 30% până în 2030, ajungând la 391 de miliarde de dolari. Merită menționat că Palantir a început deja să egaleze creșterea acestei piețe, veniturile sale în al treilea trimestru al anului 2024 crescând cu 30% anual, ajungând la 726 de milioane de dolari. Profitul companiei a crescut cu o rată mai rapidă de 43% față de același trimestru al anului trecut. Pe măsură ce afacerea de software AI a Palantir câștigă mai multă tracțiune datorită bazei sale de clienți în rapidă expansiune, există o șansă solidă ca aceasta să crească mai repede decât piața generală de software AI și să câștige o cotă mai mare în acest spațiu. Acesta este exact motivul pentru care acțiunile Palantir ar putea continua să crească în următorii cinci ani. Ar putea chiar să valoreze mai mult decât AMD, fiind unul dintre jucătorii de top pe piața platformelor software AI.
2. Arm Holdings
Arm Holdings (NASDAQ: ARM) este o altă acțiune care a înregistrat o creștere stellară în ultimul an, cu câștiguri de 100% până la momentul redactării acestui articol. Nu este surprinzător că decalajul dintre capitalizarea de piață a Arm și cea a AMD s-a redus semnificativ în ultimul an.
Cunoscută pentru licențierea arhitecturii sale de cipuri și a proprietății intelectuale (IP) către mari producători de cipuri precum Nvidia, Samsung, Qualcomm și gigantul de electronice de consum Apple, Arm Holdings are un model de afaceri solid care ar trebui să îi asigure ani de creștere remarcabilă. Pe lângă primirea unei taxe de licență de la clienții care achiziționează licențele sale pentru proiectarea de cipuri, compania tehnologică britanică primește și o redevență pentru fiecare cip fabricat folosind IP-ul său.
Investitorii ar trebui să știe că Arm este jucătorul dominant pe piața smartphone-urilor, arhitectura sa alimentând 99% din procesoarele de aplicații pentru smartphone-uri. Este, de asemenea, un jucător cheie pe piața Internet of Things (IoT), 54% din dispozitivele IoT conținând procesoare proiectate folosind IP-ul său. Și acum, Arm Holdings câștigă teren și pe piețele de cloud computing și echipamente de rețea. Cota sa de piață pentru cipuri de cloud computing a crescut la 15% în anul fiscal 2024, de la 9% în anul fiscal 2022. Între timp, cota sa de piață pentru echipamente de rețea a crescut de la 23% la 28% în aceeași perioadă. Această îmbunătățire nu este surprinzătoare, deoarece marii proiectanți de cipuri, precum Nvidia, folosesc arhitectura Arm pentru a proiecta procesoare de server care alimentează sistemele AI în centrele de date.
Mai mult, marja Arm a beneficiat, de asemenea, de redevența mai mare pe care arhitectura sa de ultimă generație Armv9 o comandă datorită capabilităților sale AI. Acest lucru explică de ce se așteaptă ca profitul Arm să crească cu 31% în următorul an fiscal, la 2,04 dolari pe acțiune, după o creștere de 23% în cel curent, la 1,56 dolari pe acțiune. Chiar mai bine, se așteaptă ca Arm să își mențină impulsul remarcabil și după câțiva ani fiscali.
Nu ar fi surprinzător ca Arm să își mențină impulsul pentru o perioadă mai lungă și să înregistreze o creștere sănătoasă în următorii cinci ani. Acest lucru se datorează faptului că se estimează că piața generală a semiconductorilor va depăși 1 trilion de dolari în venituri anuale în 2030, comparativ cu 627 de miliarde de dolari anul trecut. Pe măsură ce valoarea totală a cipurilor vândute crește în următorii cinci ani, Arm ar trebui să înregistreze o creștere robustă a veniturilor și profiturilor sale, datorită bazei sale solide de clienți și influenței sale crescânde pe piața globală de cipuri. Și exact din acest motiv, Arm ar putea valora mai mult decât AMD după cinci ani, având în vedere că aceasta din urmă trebuie să concureze cu Nvidia și s-ar putea să fie nevoie să aștepte mult timp ca segmente precum gaming-ul să își revină.