Newmont stabilește costul extinderii Red Chris la 4,8 miliarde de dolari
Newmont (NYSE, ASX: NEM) a stabilit costul extinderii subterane a minei sale Red Chris de cupru-aur din British Columbia la până la 4,8 miliarde de dolari (6,4 miliarde de dolari canadieni), cu ținta de producție comercială pentru anul 2033. Proiectul, situat la aproximativ 1.030 km nord-vest de Vancouver, ar urma să producă în medie anuală 275.000-325.000 de uncii de aur și 65.000-85.000 de tone de cupru în perioada 2035-2040, a anunțat compania joi, în raportul trimestrial.
Dețineri și progres ingineresc
Newmont deține 70% din Red Chris și operează mina alături de Imperial Metals (TSX: III), care deține restul de 30%. „Metoda de excavare (cave) este acum mai mare și este orientată pentru a preveni orice intersecție cu liniile de falie majore”, a declarat președintele și CEO-ul Natascha Viljoen în cadrul apelului analiștilor din trimestrul al treilea, menționând că ingineria este finalizată în proporție de cel puțin 60%.
Estimarea costurilor și finanțarea
Actualizarea prezintă necesarul de finanțare pentru o extindere majoră a minei de cupru din Canada, susținută de guvernul canadian. Estimarea de 4,2 miliarde - 4,8 miliarde de dolari include cheltuieli de contingență, dar exclude costul tranziției de la exploatarea la suprafață la cea subterană. De asemenea, presupune o contribuție federală de 500 de milioane de dolari canadieni, ale cărei termeni nu au fost încă finalizați. Costul de dezvoltare depășește cu mult cei 2,1 miliarde de dolari estimați în studiul de fezabilitate preliminară al Newcrest din 2021, deși scopul s-a schimbat: acel plan acoperea trei blocuri miniere pe o perioadă de 31 de ani, în timp ce prima etapă a Newmont acoperă două blocuri pe 13 ani.
Reacția analiștilor și performanța acțiunilor
Newmont a depășit prognoza de câștiguri a Scotiabank și a prezentat cheltuieli de capital pentru 2027 mai mici decât se aștepta banca, a declarat analistul Tanya Jakusconek într-o notă de joi. Însă, „aceste estimări ar putea fi umbrite de cheltuielile de capital mai mari” la Red Chris, a scris ea. Chiar și așa, modificările scopului proiectului fac caierile directe cu studiul anterior al Newcrest să fie nefolositoare, a precizat Jakusconek. Red Chris reprezintă aproximativ 2% din valoarea activelor nete estimată de Scotiabank pentru Newmont. Acțiunile Newmont au scăzut cu 2% la 111,81 dolari vineri dimineață la New York, evaluând compania la 116,1 miliarde de dolari. Acțiunea s-a tranzacționat într-un interval de 12 luni cuprins între 76,04 și 135,29 dolari.
Decizia de construcție
Studiul de fezabilitate este aproape de finalizare, o decizie de investiție fiind așteptată la începutul anului viitor, a declarat Viljoen. Columbia Britanică a acordat permise cheie în iunie printr-un proces bazat pe consimțământ cu Națiunea Tahltan. Construcția ar putea începe în 2027, în funcție de aprobările consiliului de administrație. Ottawa a trimis extinderea Red Chris la Biroul său pentru Proiecte Majore în septembrie anul trecut, plasând-o printre primele cinci selectate pentru asistență în coordonarea aprobărilor de reglementare și a finanțării. Prima etapă presupune producția a 3 milioane de uncii de aur și peste 850.000 de tone de cupru. Newmont anticipează o durată de viață a minei de până la 70 de ani prin dezvoltări suplimentare, inclusiv East Ridge, dar aceste adăugiri nu sunt incluse în planul inițial. Compania se așteaptă să finanțeze construcția din fluxul de numerar intern.
Progrese în Australia
În Australia, Newmont a devansat producția comercială la Tanami Expansion 2 în Teritoriul de Nord la sfârșitul lunii iunie anul viitor, față de a doua jumătate a anului 2027. Construcția puțului de extracție este finalizată, finalizarea mecanică este așteptată până la sfârșitul anului, iar punerea în funcțiune ar trebui să înceapă la începutul anului viitor. Extinderea de 1,7 miliarde - 1,8 miliarde de dolari adaugă un puț de extracție de 1.460 de metri și infrastructură de suport pentru a îmbunătăți productivitatea subterană și a prelungi durata de viață a Tanami după 2040. La Cadia, în New South Wales, producția de aur a revenit la 61.000 de uncii de la 34.000 de uncii în al doilea trimestru, după perturbarea seismică din aprilie. Newmont a finalizat ultima etapă de dinamitare necesară pentru dezvoltarea Panel Cave 2-3 în septembrie și se așteaptă să predea proiectul operațiunilor până la sfârșitul anului. Lucrările de amenajare a coridorului la Panel Cave 1-2 au fost reluate după aprobările de reglementare în urma cutremurului. Acest proiect rămâne în grafic.
Risc de apă
Lihir, în Papua Noua Guinee, se confruntă cu un trimestru al patrulea mai puțin sigur. Newmont se așteaptă la concentrații și debite mai mari după finalizarea întreținerii din septembrie, dar a avertizat că condițiile El Niño care afectează aprovizionarea cu apă s-ar putea intensifica până la sfârșitul anului și ar putea afecta producția și costurile. Lipsa apei nu a afectat încă operațiunile, a declarat Viljoen. Dacă condițiile se înrăutățesc, Newmont va prioritiza aprovizionarea comunității, continuând în același timp mineritul și stocarea minereului, și ar putea devansa întreținerea programată pentru anul viitor. Compania și-a menținut perspectivele de producție anuală pentru operațiune. Continuă să avanseze proiectul Nearshore Barrier din Lihir, programat pentru finalizare în 2028, pentru a debloca accesul la minereu suplimentar și a prelungi durata de viață a operațiunii după 2040. La Peñasquito, în Mexic, producția de argint în al patrulea trimestru este de așteptat să scadă la aproximativ jumătate din nivelul celui de-al treilea trimestru, pe măsură ce concentrațiile și debitele planificate mai mici reduc producția. Producția de argint de la Peñasquito este de așteptat să scadă cu aproximativ 30% anul viitor din cauza secvențierii planificate a minei, a declarat directorul financiar Brian Tabolt în cadrul apelului analiștilor. Scăderea ar reduce creditele de venituri care compensează costurile raportate ale aurului de către Newmont. Brucejack, în Columbia Britanică, și-a crescut producția trimestrială de aur la 72.000 de uncii de la 53.000 de uncii, ajutată de accesul îmbunătățit la zonele miniere și de mai puține blocaje subterane. Cerro Negro, în Argentina, și-a crescut producția la 55.000 de uncii de la 49.000 de uncii, pe măsură ce ratele miniere și concentrațiile s-au îmbunătățit.
Creșterea revine
În întregul portofoliu, Newmont se așteaptă ca producția de aur să crească cu un procent mic până la mediu anul viitor, susținută de extinderea Tanami, concentrații mai mari la Lihir și Boddington și mineritul extins la Yanacocha, Peru. Cheltuielile de dezvoltare sunt așteptate să crească cu aproximativ 500 de milioane de dolari anul viitor față de bugetul de 1,4 miliarde de dolari din acest an, pe măsură ce investițiile cresc la Red Chris și Lihir. Red Chris reprezintă jumătate din această creștere, sau aproximativ 250 de milioane de dolari, a declarat Viljoen, sub rezerva aprobării proiectului. Aproximativ 200 de milioane de dolari din creșterea totală ar fi compensați de cheltuielile de reclamation mai mici, pe măsură ce instalațiile de tratare a apei de la Yanacocha se apropie de finalizare. Costurile unitare sunt așteptate să crească anul viitor din cauza inflației, prețurilor la motorină, mișcărilor valutare și creditelor mai mici pentru subproduse. Pentru anul în curs, însă, Newmont și-a redus prognoza de costuri totale susținute de aur, după creditele pentru subproduse, la 1.520 de dolari pe uncie de la 1.680 de dolari, menținând în același timp ghidarea producției de aproximativ 5,3 milioane de uncii. Producția de aur din trimestrul al treilea a fost practic neschimbată față de trimestrul anterior, la 1,3 milioane de uncii. Câștigurile ajustate au crescut cu 23% la 2,3 miliarde de dolari, sau 2,20 dolari pe acțiune, față de 1,9 miliarde de dolari, sau 1,71 dolari pe acțiune, în anul precedent. Fluxul de numerar liber a totalizat 1,9 miliarde de dolari. Newmont a încheiat luna septembrie cu 8,8 miliarde de dolari în numerar, înainte de o plată planificată de 1,95 miliarde de dolari către Barrick Mining (TSX: ABX; NYSE: B) în acest trimestru, în cadrul acordului lor modificat Nevada Gold Mines. Tranzacția din august prevede adăugarea proprietăților Fourmile ale Barrick și Fiberline și Mike ale Newmont la joint-venture. Analistul BMO Capital Markets, Matthew Murphy, a plasat fluxul de numerar liber trimestrial de 1,9 miliarde de dolari al Newmont peste prognoza sa de 1,4 miliarde de dolari. Perspectiva preliminară a producției pentru 2027 a companiei implică 5,4-5,5 milioane de uncii, sub estimarea anterioară de 5,7 milioane de uncii a BMO, a declarat el într-o notă de joi. El urmărește o cale de revenire la o producție anuală de aur de 6 milioane de uncii. „În general, considerăm că NEM continuă să performeze bine față de așteptări”, a scris Murphy.