Este un moment bun să investești pe piața bursieră? Conform lui Jamie Dimon, răspunsul este nu. CEO-ul JPMorgan Chase (NYSE: JPM) a declarat într-un interviu săptămâna trecută că tensiunile geopolitice și o piață supraevaluată sunt probleme, iar deși ar considera anumite acțiuni dacă ar fi o „investiție grozavă”, nu ar investi în mod larg pe piața bursieră.
Piețele globale și băncile de investiții, precum JPMorgan Chase, vin după un trimestru record, cu performanțe remarcabile. Veniturile au crescut cu 27% de la an la an, ajungând la un record de 58 miliarde USD, iar venitul net a crescut cu 41%, la 21 miliarde USD. Acțiunile JPMorgan Chase au înregistrat o creștere și se situează la un maxim de 354 USD per acțiune.
Rezultatele fabuloase au apărut într-un trimestru cu activitate intensă în sectorul bancar de investiții, iar JPMorgan Chase este una dintre cele mai mari bănci de investiții din lume. A fost unul dintre subscriitorii ofertei publice inițiale (IPO) record a Space Exploration Technologies și a beneficiat de o creștere robustă în segmentul său de tranzacționare a acțiunilor, în timp ce S&P 500 a înregistrat o creștere de 15%. Cu toate acestea, precautul Dimon a avertizat asupra riscurilor ce se mișcă ca niște „plăci tectonice” sub suprafață. Războaiele globale diminuează stabilitatea economică, iar creșterea prețurilor petrolului ar putea afecta rapid și sever macroeconomia. Într-un interviu acordat podcastului The Master Investor, el a afirmat că acțiunile supraevaluate din domeniul inteligenței artificiale îl țin departe de a investi pe piața bursieră în prezent. „Va merita?”, a întrebat el. „Probabil. Va merita așa cum te aștepți și în orizontul de timp pe care îl aștepți? Cu siguranță nu.”
Ce ar trebui să facă investitorii? Răspunsul este destul de simplu, conform istoriei: Să continue să investească. Deoarece maximele și minimele sunt necunoscute, continuarea adăugării de fonduri în toate circumstanțele vă oferă cele mai mari oportunități pe termen lung. Conform studiilor istorice, investitorii care cumpără în toate condițiile depășesc performanța celor care rămân pe margine și încearcă să anticipeze piața. Istoria este la fel de recentă ca 2022, cel mai recent an în care S&P 500 a înregistrat o pierdere anuală. A scăzut cu aproape 20% în acel an, chiar înainte de revoluția AI. Părea scumpă și atunci; astăzi, raportul preț-câștig ajustat ciclic (CAPE) se află la al doilea nivel cel mai ridicat din istorie, implicând o piață supraevaluată. Până acum, însă, 2022 a fost al doilea cel mai ridicat nivel și, într-adevăr, a precedat o corecție. Cu toate acestea, a aproape dublat valoarea din 2023.
Și chiar incluzând scăderea din 2022, a câștigat 245% în ultimii 10 ani.
În timp ce Jamie Dimon a declarat că nu ar investi astăzi, țineți cont că a fost o singură frază într-un interviu mai amplu, nu un crez despre stilul său de investiții – el a spus, de asemenea, că ar cumpăra în continuare acțiuni grozave. Chiar și Warren Buffett și Greg Abel, cunoscuți pentru evitarea achizițiilor pe o piață scumpă, au cumpărat acțiuni recent. Pe acest tip de piață, ar trebui să fiți cu siguranță selectivi în ceea ce cumpărați, dar nu renunțați la investiții.