First Business Financial Services a anunțat rezultatele financiare pentru al doilea trimestru al anului 2026, raportând un profit per acțiune (EPS) de 1,84 dolari și venituri de 46,71 milioane de dolari. Aceste cifre au depășit așteptările Wall Street, care prognozau un EPS de 1,56 dolari și venituri de 45,43 milioane de dolari. Acțiunile companiei au crescut cu 3,93% în tranzacțiile după închiderea burselor, ajungând la 69,91 dolari, la mică distanță de maximul de 52 de săptămâni de 69,99 dolari. Investitorii au reacționat pozitiv la profitabilitatea sporită, la expansiunea marjelor și la o ieșire strategică din afacerea națională de creditare SBA (Small Business Administration).
Principalele aspecte:
- First Business Financial Services a depășit estimările privind atât profitul, cât și veniturile, EPS-ul fiind cu 17,95% peste așteptări.
- Marja netă de dobândă s-a extins la 378 puncte de bază, față de 356 puncte de bază în trimestrul anterior.
- Veniturile din comisioane au crescut cu 18% față de anul precedent, susținute de veniturile record din gestionarea averilor private.
- Compania a anunțat ieșirea din afacerea națională de creditare SBA 7(a) din afara zonei sale de acoperire, o mișcare ce se preconizează că va îmbunătăți eficiența și profitabilitatea pe termen lung.
- Managementul a reiterat țintele pentru întregul an privind o creștere a creditelor de 10%, o creștere a veniturilor din comisioane de 10% și o marjă netă de dobândă între 360-365 puncte de bază.
Performanța Companiei
First Business Financial Services a declarat că trimestrul a reflectat o execuție solidă pe segmentele de creditare, depozite și afaceri bazate pe comisioane. Excluzând elementele neobișnuite, managementul a raportat o creștere a EPS-ului ajustat cu 18% față de primul trimestru și cu 26% față de anul precedent. Profiturile înainte de impozitare și provizioane au atins un record de 19,8 milioane de dolari, în timp ce veniturile din prima jumătate a anului au crescut cu 11% față de anul precedent, depășind ținta de creștere pe termen lung a companiei. De asemenea, valoarea contabilă tangibilă a crescut cu 15,2% an la an, iar raportul de eficiență din prima jumătate a anului s-a îmbunătățit la 59,31%, atingând un obiectiv pe termen lung de a rămâne sub 60%.
Rezultate Financiare Cheie
- Venituri: 46,71 milioane USD, în creștere cu 11% față de prima jumătate a anului 2025, pe bază cumulate de la începutul anului, conform managementului.
- EPS: 1,84 USD, inclusiv un beneficiu net de 0,14 USD din două evenimente unice.
- EPS Ajustat: în creștere cu 18% secvențial și 26% an la an, excluzând elementele discrete.
- Profituri înainte de impozitare și provizioane: 19,8 milioane USD, un record trimestrial.
- Marja netă de dobândă: 378 puncte de bază, în creștere cu 22 puncte de bază față de primul trimestru.
- Comisioane în locul dobânzilor: 3,2 milioane USD, sau 37 puncte de bază, incluzând 1,3 milioane USD din comisioane de rambursare anticipată.
- Venituri din comisioane: în creștere cu 18% an la an.
- Raport de eficiență: 59,31% în prima jumătate a anului, sub ținta companiei de sub 60%.
- Valoare contabilă tangibilă: în creștere cu 15,2% an la an.
- Depozite de bază: în creștere cu 12% anualizat în trimestru.
Comparație Venituri vs. Prognoze
Compania a raportat un profit pe acțiune de 1,84 dolari, depășind prognoza analiștilor de 1,56 dolari cu 0,28 dolari, adică 17,95%. Veniturile de 46,71 milioane de dolari au depășit, de asemenea, estimarea de 45,43 milioane de dolari cu 1,28 milioane de dolari, adică 2,82%. Depășirea EPS-ului a fost mai mare decât cea a veniturilor, deoarece trimestrul a inclus o eliberare de provizionare pentru active fiscale amânate în valoare de 1,5 milioane de dolari, care a adăugat 0,18 dolari per acțiune, parțial compensată de costuri de severance aferente SBA de 405.000 de dolari. Cu toate acestea, managementul a subliniat că afacerea de bază s-a îmbunătățit, EPS-ul ajustat crescând cu 18% față de trimestrul precedent și cu 26% față de aceeași perioadă a anului trecut. Acest lucru sugerează că trimestrul nu a fost doar o poveste contabilă unică. Expansiunea marjelor, creșterea comisioanelor și levierul operațional au contribuit la rezultat, făcând depășirea profitului mai durabilă decât ar sugera un simplu câștig contabil restrâns.
Reacția Pieței
Acțiunile au crescut cu 3,93% la 69,91 dolari, față de închiderea anterioară de 67,26 dolari, în tranzacțiile după închiderea pieței. Această mișcare a adus acțiunile la 8 cenți distanță de maximul lor anual de 69,99 dolari, semnalând un răspuns puternic al investitorilor la raport. Conform datelor InvestingPro, acțiunea a oferit un randament de 25% de la începutul anului și un câștig impresionant de 45% în ultimul an, deși prețul actual sugerează că acțiunea ar putea fi supraevaluată în raport cu estimarea sa de valoare justă. Investitorii pot explora dacă FBIZ apare pe lista acțiunilor supraevaluate pentru context suplimentar. Reacția pare să reflecte o combinație de factori: o depășire clară a profitului, o marjă mai bună decât era anticipat, un profil de credit stabil și o decizie strategică de a părăsi o linie de afaceri care nu a atins țintele de rentabilitate. Poziția acțiunii aproape de maximul anual sugerează că investitorii erau deja optimiști, dar rezultatele le-au oferit un motiv suplimentar de a cumpăra.
Perspective și Prognoze
Managementul a menținut țintele pentru întregul an. Compania se așteaptă în continuare la o creștere a creditelor de aproximativ 10% pentru 2026, o creștere a depozitelor de aproximativ 10%, o creștere a veniturilor din comisioane de 10% și o marjă netă de dobândă în intervalul 360-365 puncte de bază. Pentru a doua jumătate a anului, managementul a indicat că veniturile din comisioane vor fi ușor mai mici decât în prima jumătate, dar nu semnificativ. De asemenea, a menționat că activitatea de rambursare anticipată ar putea rămâne ridicată pe termen scurt, deși acest beneficiu este de așteptat să scadă în timp. Compania continuă să vadă oportunități puternice în creditarea bazată pe active, creditarea de tip "floor plan", finanțarea creanțelor și gestionarea averilor private. First Business a mai afirmat că ieșirea din activitatea națională de creditare SBA 7(a) va fi net pozitivă pentru profituri în 2027. Managementul estimează că mișcarea va îmbunătăți raportul de eficiență cu 30-50 de puncte de bază și va adăuga aproximativ 0,03 dolari pe acțiune după impozitare, odată ce creditele SBA rămase în proces vor fi finanțate și afacerea se va închide complet. Compania se tranzacționează la un raport P/E de 11,1 și oferă un randament al dividendelor de 2%, după ce și-a majorat dividendele timp de 13 ani consecutiv. Abonații InvestingPro au acces la peste 10 ProTips suplimentare pentru FBIZ, plus un Raport de Cercetare Pro cuprinzător care distilează date complexe de pe Wall Street în informații clare și acționabile – una dintre cele peste 1.400 de acțiuni americane acoperite.
Comentarii din partea Conducerii
„Execuția excepțională a echipei noastre a condus la performanța noastră remarcabilă în al doilea trimestru”, a declarat Dave Seiler, Director General. El a menționat că profitul pe acțiune raportat a fost de 1,84 dolari, incluzând un beneficiu net din două evenimente unice, și a adăugat că EPS-ul ajustat a crescut cu 18% față de primul trimestru și cu 26% față de al doilea trimestru al anului precedent. Brian Spielmann, Director Financiar, a explicat ieșirea din activitatea SBA, afirmând că „nu am putut, în cele din urmă, să atingem volumul și profitabilitatea necesare pentru a ne îndeplini țintele interne de randamente economice”. El a adăugat că modelul de afaceri necesită un nivel de flexibilitate în subscriere care nu se potrivea standardelor de credit ale companiei. Directorul Financiar, Brian Spielmann, a subliniat că ținta de marjă a companiei rămâne intactă, în ciuda fluctuațiilor trimestriale ale veniturilor din rambursări anticipate. „În medie, avem 20 de puncte de bază în marja noastră netă de dobândă din rambursări anticipate și comisioane ABL și alte comisioane în locul dobânzilor. Acesta este, oarecum, nivelul la care ne raportăm”, a precizat el.
Riscuri și Provocări
Concurența puternică atât pe piața creditelor, cât și pe cea a depozitelor poate exercita presiuni asupra prețurilor și poate limita creșterea. Taxele de rambursare anticipată au contribuit la marja din acest trimestru, dar aceste venituri pot fi volatile. Creșterea creditelor, excluzând transferul SBA, a fost sub ținta de 10% a companiei, situându-se la 7,2% anualizat. Veniturile din comisioane ar putea scădea ușor în a doua jumătate a anului, odată cu dispariția veniturilor din vânzarea de credite SBA. Compania are încă în proces aproximativ 15 milioane de dolari în credite SBA, care trebuie finanțate și lichidate.
Întrebări și Răspunsuri (Q&A)
Analiștii s-au concentrat pe trei aspecte principale: perspectivele legate de marja netă de dobândă, ieșirea din activitatea SBA și ritmul de creștere a creditelor. O întrebare a vizat dacă taxele de rambursare anticipate ridicate și veniturile din creditarea bazată pe active ar putea menține marja netă de dobândă peste intervalul pe termen lung al companiei. Managementul a răspuns că ținta de 360-365 puncte de bază pentru întregul an rămâne realistă, chiar dacă rezultatele trimestriale variază. O altă întrebare a fost legată de motivul pentru care beneficiul din ieșirea din activitatea SBA nu va apărea imediat în al treilea trimestru. Compania a explicat că economiile salariale sunt imediate, dar beneficiul complet al veniturilor depinde de finalizarea creditelor rămase în proces, ceea ce ar trebui să se întâmple până la sfârșitul anului 2026. Analiștii au insistat și pe creșterea creditelor. Managementul a afirmat că creșterea a fost robustă, în ciuda transferului SBA și a rambursărilor neobișnuit de mari, și că compania rămâne pe drumul cel bun pentru a atinge ținta anuală de 10%. Pentru investitorii care caută perspective mai aprofundate, InvestingPro oferă acces exclusiv la analiza valorii juste, scoruri de sănătate financiară pe cinci dimensiuni cheie și ProTips de la experți, totul fără publicitate și cu acces multi-dispozitiv pentru decizii de investiții mai inteligente.
Transcriere completă - First Business Financial Services (FBIZ) T2 2026:
Operator: Bună ziua și bun venit la conferința de presă privind rezultatele celui de-al doilea trimestru al anului 2026 al First Business Financial Services. După prezentarea de astăzi, veți avea oportunitatea de a adresa întrebări. Dacă doriți să adresați o întrebare, apăsați stea unu pentru a vă semnala prezența. Pentru a vă retrage întrebarea, apăsați din nou stea unu. Vă rugăm să rețineți că acest eveniment este înregistrat, iar comentariile de astăzi pot conține declarații prospective supuse riscurilor și incertitudinilor. Rezultatele reale pot diferi semnificativ de cele discutate. Vă rugăm să consultați comunicatul de presă al companiei, prezentarea pentru investitori și documentele depuse la SEC pentru informații suplimentare, inclusiv factorii de risc și reconcilierile oricăror măsuri financiare non-GAAP. Acum, aș dori să predau microfonul Directorului General al First Business Financial Services, Dave Seiler. Vă rog să continuați.
Dave Seiler, Director General, First Business Financial Services: Bună dimineața tuturor. Vă mulțumim că v-ați alăturat nouă. Apreciem timpul și interesul dumneavoastră pentru First Business Bank. Alături de mine astăzi este Directorul nostru Financiar, Brian Spielmann. Vă încurajăm să consultați comunicatul nostru de presă și slide-urile suplimentare pentru conferința de presă, care sunt disponibile pe site-ul nostru la adresa ir.firstbusiness.bank, alături de celelalte materiale pentru investitori. Execuția excepțională a echipei noastre a condus la performanța noastră remarcabilă în al doilea trimestru. Am raportat un profit pe acțiune de 1,84 dolari, care a inclus un beneficiu net de 0,14 dolari legat de două evenimente unice. Excluzând acest beneficiu, EPS-ul a crescut cu 18% față de primul trimestru și cu 26% față de al doilea trimestru al anului trecut. Profiturile înainte de impozitare și provizioane au crescut la un record de 19,8 milioane de dolari pentru trimestru și au fost cu 15% mai mari pentru primele șase luni ale anului 2026, reflectând contribuții solide din partea băncii. Suntem foarte mulțumiți de această performanță. Voi acoperi mai întâi evenimentele unice. În al doilea trimestru, am eliberat restul de 1,5 milioane de dolari dintr-un provizion pentru impozite amânate, legat de modificările legislative de stat din Wisconsin adoptate în 2023. Brian va oferi mai multe detalii. Acest lucru a rezultat într-un beneficiu de 0,18 dolari la profitul pe acțiune din al doilea trimestru și o scădere de aproximativ nouă puncte procentuale a ratei efective de impozitare pentru trimestru. Al doilea element unic au fost costurile de severance legate de SBA în valoare de 405.000 de dolari, care au compensat beneficiul EPS legat de impozite cu 0,04 dolari. La sfârșitul lunii mai, am ieșit din activitățile naționale de creditare SBA 7 din afara zonei noastre de acoperire. Puteți vedea un rezumat al impactului financiar al acestei decizii pe slide-ul cinci al suplimentului de câștiguri. În ultimii 10 ani, am investit în extinderea talentului și capacității noastre SBA la nivel național. Nu am reușit în cele din urmă să atingem volumul și profitabilitatea necesare pentru a ne îndeplini țintele interne de randamente economice. Acest lucru s-a datorat în principal recunoașterii unei nepotriviri între standardele industriei pentru subscrierea și conformitatea SBA și propriile noastre standarde interne. Am ajuns la concluzia că construirea volumului SBA național la scară ar fi necesitat un nivel de flexibilitate în subscriere care era inconsistent cu standardele noastre de calitate a creditului. Ne-am chinuit să construim o echipă de vânzări care să producă în mod constant volum de credite folosind standardele noastre de subscriere. Am construit o operațiune robustă de închidere și conformitate a creditelor SBA care a respectat standardele înalte pe care le așteptăm de la toate activitățile noastre de creditare, dar care ar fi putut duce la supra-procesarea creditelor pentru a asigura conformitatea perfectă cu cerințele SBA. Acest lucru a dus la creșterea costurilor de procesare. Puteți vedea pe slide-ul 5 că, în afara costurilor de severance unice pe care le-am înregistrat în acest trimestru, această decizie este imediat net pozitivă pentru așteptările noastre de profit. Din perspectivă strategică, este deosebit de convingătoare având în vedere capacitatea acum eliberată pentru management de a prioritiza oportunități de creștere mai profitabile. De exemplu, vedem oportunități semnificative de a câștiga cotă de piață și de a dezvolta relații pe piețele noastre bancare existente, în special în Milwaukee și Kansas City. Continuăm, de asemenea, să prioritizăm angajarea celor mai buni talente pentru a accelera creșterea în afacerile noastre de nișă C&I cu randament ridicat și în afacerea noastră de gestionare a averilor private. Continuăm să căutăm oportunități de a crește veniturile din comisioane. Acest lucru include participarea noastră la investiții în societăți în comandită, pe care Brian le va discuta. Înainte de a preda microfonul, doresc să menționez că statutul nostru de creditor preferențial SBA rămâne neschimbat, iar creditarea 7 și 504 va continua, la nevoie, pentru a sprijini clienții din piețele noastre bancare. Trecând la rezultatele operaționale. Performanța noastră din al doilea trimestru a încheiat o primă jumătate de an excepțională și ne-a poziționat pentru a ne atinge obiectivele de creștere de 10% pe întregul an. Ne concentrăm pe progresul în raport cu planul nostru strategic pe termen lung, pe care îl puteți vedea pe slide-ul 17. Performanța noastră din prima jumătate a anului a fost foarte solidă. Veniturile au crescut cu 11% față de prima jumătate a anului 2025, depășind ținta noastră anuală de 10%, chiar și cu eliminarea câștigurilor din vânzarea de credite SBA. Raportul nostru de eficiență din prima jumătate a anului a fost de 59,31%, atingând ținta noastră pe termen lung de sub 60%. Valoarea contabilă tangibilă a crescut cu 15,2% față de anul precedent, depășind ținta noastră de creștere de 10%. Momentumul nostru este puternic. Creșterea calitativă a bilanțului a fost centrală pentru acest succes. Creditele au crescut cu 10% anualizat în trimestru, și menționez că aceasta a inclus transferul a 23,7 milioane USD în credite SBA 7 din categoria "de vânzare" în categoria "credite și leasing de primit" la data de 30 iunie. Excluzând transferul, creditele au crescut cu 7,2% anualizat, ceea ce a fost în linie cu așteptările comunicate în trimestrul trecut, având în vedere rata de creștere extrem de puternică din primul trimestru și rambursările peste medie. Rambursările din trimestru au fost de aproximativ două ori, sau 50 de milioane de dolari, peste media noastră trimestrială din ultimii doi ani. Am observat o creștere largă a creditelor convenționale pe piețele noastre bancare, cu o forță deosebită în piețele noastre din sud-estul Wisconsinului și Kansas City. Creditarea imobiliară multifamilială și cea pentru clădiri comerciale ocupate de proprietari au fost puternice și și-au accelerat ritmul, în timp ce creditarea pentru clădiri comerciale de investiții a scăzut. Creditarea bazată pe active a continuat să beneficieze de o nouă conducere și de o echipă de vânzări în creștere. Soldurile portofoliului au crescut cu 19% anualizat în trimestru și au fost cu 48% anualizat de la începutul anului. Creditele, incluzând transferul din categoria "de vânzare", au crescut cu 212 milioane USD sau 12,6% anualizat în prima jumătate a anului 2026. Aceasta este peste ritmul țintă și ne poziționează pentru a atinge o creștere anuală de 10% pentru întregul an. Continuăm să observăm taxe de rambursare anticipate ridicate comparativ cu experiența noastră istorică. Taxele de rambursare anticipate au totalizat 1,3 milioane USD, față de 642.000 USD în primul trimestru și peste media noastră pe 12 trimestre de 562.000 USD. Ne așteptăm ca acest lucru să încetinească în a doua jumătate a anului, dar trimestrul al treilea va rămâne probabil ridicat. Activitatea recentă de rambursare reflectă în mare parte evenimente determinate de client, inclusiv vânzări de proprietăți sau refinanțări pe piața secundară și activități de fuziuni și achiziții care implică clienți comerciali. Clienții noștri și piețele noastre rămân puternici și stabili, iar ei apreciază relația cu noi. Scorul nostru net de promotori reflectă forța modelului nostru bazat pe relații. Puteți vedea acest lucru pe slide-ul 17. Privind în perspectivă, ne așteptăm să continuăm creșterea creditelor pe măsură ce ne extindem echipa. Suntem recrutori oportuniști și atragem și reținem producători cu un istoric dovedit de creștere. Talentul nostru este un diferențiator pentru First Business în orice peisaj economic. Creșterea echipei noastre continuă, de asemenea, să beneficieze de profilul nostru de finanțare. Creșterea depozitelor de bază a depășit creșterea creditelor în trimestru, crescând cu 12% anualizat, urmând creșterea noastră robustă de 18% din primul trimestru. Creșterea a provenit din mai multe zone, piața noastră din Kansas City și echipa de creditare bazată pe active conducând. Focalizarea noastră pe angajarea celor mai buni profesioniști în managementul trezoreriei și menținerea unei abordări disciplinate a dezvoltării afacerilor continuă să dea roade. La fel ca și prognoza noastră pentru creșterea creditelor, ne așteptăm ca creșterea depozitelor să fie de aproximativ 10% pe bază anuală. Voi sublinia, de asemenea, veniturile din comisioane pentru trimestru, care au crescut cu 18% an la an, chiar și în absența veniturilor din câștigurile din vânzarea de credite SBA. Gestionarea averilor private a generat din nou venituri record și oferă suport de tip anuitate pentru obiectivele noastre de creștere și diversificare a veniturilor. Puteți vedea mai multe pe graficele noastre privind tendințele veniturilor din comisioane pe slide-ul 11. În ultimul an, echipa de gestionare a averilor private a adăugat 508 milioane de dolari în active sub administrare și supraveghere, dintre care aproximativ 70% sunt bani de la clienți noi. Piețele noastre din sudul statului Wisconsin și Kansas City au fost cei mai mari contribuitori la această creștere. Pe segmentul de credit, am fost mulțumiți să vedem o scădere a activelor neperformante în cursul trimestrului, iar calitatea generală a activelor noastre rămâne stabilă. Puteți vedea acest lucru pe slide-ul 13. Continuăm să ne așteptăm la progrese în rezolvarea celor mai mari două active neperformante ale noastre mai târziu în acest an. Înainte de a preda microfonul lui Brian, voi reitera angajamentul nostru față de patru obiective cheie: prioritizarea creșterii de înaltă calitate bazate pe relații, diversificarea fluxurilor noastre de venituri, menținerea unui levier operațional pozitiv pe termen lung și conservarea unei culturi care atrage și reține talente de cea mai înaltă calitate. Credem că o execuție constantă a acestor strategii de creștere va continua să susțină randamente solide pentru acționari. Acum, voi preda microfonul lui Brian.
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Mulțumesc, Dave. Voi acoperi mai întâi economia deciziei SBA. Strategia noastră SBA 7 a fost de a vinde 75% din producția noastră de credite și de a păstra 25% pe bilanț. Începând cu 30 iunie, am mutat toate soldurile din categoria "de vânzare" pe bilanț, iar orice producție nouă este de așteptat să fie reținută pe bilanț și administrată pe durata de viață a creditelor. Avem în prezent aproximativ 15 milioane USD în proces, care ar trebui să fie finanțați până la sfârșitul anului 2026. Folosind marja noastră istorică SBA de 4,9% și o presupunere de 75% din 15 milioane USD pentru credite incrementale păstrate pe bilanț, estimăm aproximativ 140.000 USD de venit net din dobânzi incremental și 20.000 USD de venit din servicii incremental pe trimestru până în 2027. Acest lucru ajută la compensarea pierderii a aproximativ 500.000 USD din veniturile medii trimestriale din câștigurile din vânzarea de credite SBA. Pe partea de cheltuieli, salariile și beneficiile pentru pozițiile limitate au fost în medie de 650.000 USD pe trimestru. Acest lucru aduce beneficiul net înainte de impozitare la aproximativ 310.000 USD pe trimestru în 2027, sau aproximativ 0,03 USD per acțiune după impozitare. Aceasta ar echivala cu o îmbunătățire de aproximativ 30-50 de puncte de bază în raportul nostru de eficiență, în restul condițiilor fiind egale. Acum, la revizuirea financiară normală. Marja netă de dobândă din al doilea trimestru a crescut cu 22 de puncte de bază, la 378, de la 356 în primul trimestru. Puteți vedea o defalcare a acestui lucru pe slide-ul opt din suplimentul nostru de câștiguri. Amintiți-vă că marja netă de dobândă din primul trimestru a inclus un impact de cinci puncte de bază din cauza mai puține zile de acumulare în trimestru, ajungând la 361, sau cu 17 puncte de bază mai mică decât T2 pentru comparație. Diferența de 17 puncte de bază reflectă în principal alocarea numerarului excedentar deținut la Fed în primul trimestru în creșterea creditelor în al doilea trimestru și o creștere a taxelor de rambursare anticipată. Acest lucru a contribuit la o creștere de 24 de puncte de bază a randamentelor activelor purtătoare de dobândă, în timp ce rata plătită pe finanțarea totală medie a băncii a crescut doar cu două puncte de bază. Așa cum a menționat Dave, rambursările ridicate ale creditelor și taxele aferente de rambursare anticipată au oferit un impuls semnificativ marjei nete de dobândă în acest trimestru. Comisioanele în locul dobânzilor au contribuit cu 37 de puncte de bază la marjă, comparativ cu 26 de puncte de bază în primul trimestru și media noastră istorică de 20 de puncte de bază. Privind în perspectivă, continuăm să țintim o marjă netă de dobândă de 360-365 pentru an. De asemenea, continuăm să ne așteptăm la o creștere de 10% a veniturilor din comisioane pentru an, iar creșterea noastră de 17% de la începutul anului față de prima jumătate a anului trecut susține această așteptare. Rețineți că, în comparație cu trimestrul anterior, veniturile din comisioane din al doilea trimestru au scăzut cu doar 206.000 USD, în ciuda scăderii comisioanelor din swap cu 466.000 USD și a eliminării câștigurilor din vânzarea de credite SBA, care au totalizat 592.000 USD în trimestrul precedent. Scăderea modestă a veniturilor totale din comisioane în comparație cu trimestrul precedent subliniază reziliența bazei noastre diversificate de venituri. Gestionarea averilor a ajutat la compensarea presiunii din partea comisioanelor mai mici din swap și a eliminării câștigurilor din vânzarea de credite SBA, crescând cu 380.000 USD față de primul trimestru, incluzând aproximativ 247.000 USD din comisioane sezoniere de procesare fiscală. Veniturile din gestionarea averilor au crescut cu 509.000 USD, sau aproape 14% an la an, arătând forța acestei afaceri ca generator de venituri anuitare, în afara bilanțului. Veniturile noastre solide din comisioane au reflectat, de asemenea, creșterea veniturilor din investiții în societăți în comandită, care sunt raportate în alte venituri non-interes. Aceste comisioane au crescut la 796.000 USD pentru T2 și au totalizat 1,1 milioane USD pentru întregul an 2025. Continuăm să căutăm să optimizăm strategia noastră de investiții în societăți în comandită și ne așteptăm ca randamentele să crească în timp pe măsură ce investițiile din portofoliu ajung la scadență. Privind cheltuielile, am avut câteva elemente variabile legate de compensații. Cheltuielile totale cu compensațiile au scăzut cu 79.000 USD față de T1. Acestea au inclus mai multe elemente majore. Salariile și beneficiile au scăzut, în principal din cauza economiilor de costuri legate de SBA timp de o lună, în valoare de 217.000 USD. Puteți vedea perspectiva noastră privind economiile de costuri legate de SBA pe slide-ul cinci al suplimentului de câștiguri. Taxele salariale au fost, de asemenea, mai mici cu 593.000 USD, în urma plăților bonusurilor anuale în numerar în primul trimestru. Aceste scăderi au fost aproape complet compensate de o creștere de 446.000 USD a provizioanelor pentru bonusuri anuale în numerar comparativ cu primul trimestru, împreună cu 405.000 USD în costuri de severance unice legate de ieșirea din activitatea SBA. Alte cheltuieli non-interes au inclus o depreciere de 552.000 USD a investițiilor în credite fiscale istorice, care a fost mai mult decât compensată de beneficii fiscale aferente recunoscute în perioadele curente și anterioare. În plus, cheltuielile cu procesarea datelor au crescut cu 212.000 USD din cauza costurilor anuale de procesare fiscală asociate cu clienții noștri de gestionare a averilor. Pe bază operațională, cheltuielile non-interes au scăzut cu 189.000 USD, sau aproape 1%, la 26,9 milioane USD. Excluzând cheltuielile de severance SBA și deprecierea investițiilor în credite fiscale, nivelul cheltuielilor din al doilea trimestru a fost în mare parte în linie cu primul trimestru. Ne așteptăm ca rata de rulare continuă să scadă modest pe parcursul restului anului 2026, pe măsură ce economiile de personal legate de SBA sunt pe deplin realizate, în timp ce continuăm să reinvestim selectiv o parte din aceste economii în talente care generează venituri pe piețele noastre bancare existente, în afacerile naționale de nișă C&I și în gestionarea averilor private. Vă reamintesc că obiectivul nostru principal de gestionare a cheltuielilor este realizarea unui levier operațional pozitiv anual. Aceasta înseamnă o creștere anuală a cheltuielilor la un nivel ușor sub ținta noastră de creștere anuală a veniturilor de 10%. Am realizat un levier operațional de 6,2% comparativ cu trimestrul precedent și 6,4% comparativ cu trimestrul anterior, ceea ce a susținut un raport de eficiență foarte solid. Pe bază de la începutul anului, levierul operațional a fost de 2,4%. Rata efectivă de impozitare a fost de 7,2% pentru al doilea trimestru, reflectând beneficiul inversării provizionului pentru active fiscale amânate de 1,5 milioane USD din acest trimestru. Excluzând acest element unic, rata noastră efectivă de impozitare a fost de 15,9%. Pentru context, în 2023, Wisconsin a promulgat o lege care a exclus dobânzile la creditele pentru afaceri mici din impozitul pe stat. În al patrulea trimestru al anului 2023, am constituit un provizion pentru impozite amânate de aproximativ 3,2 milioane USD pe baza estimărilor de prognoză și a ghidurilor preliminare ale statului. În al patrulea trimestru al anului 2024, am eliberat 1,7 milioane USD din acest provizion din cauza ghidurilor îmbunătățite din partea statului. În acest trimestru, am eliberat restul de 1,5 milioane USD din cauza veniturilor impozabile istorice și prognozate din Wisconsin. Pentru întregul an 2026, ne așteptăm acum ca rata noastră efectivă de impozitare să fie de aproximativ 13%-15%, reflectând beneficiul inversării provizionului pentru active fiscale amânate din acest trimestru. După acest element discret, ne așteptăm ca rata efectivă de impozitare să se normalizeze la aproximativ 15%-17% pentru a doua jumătate a anului 2026 și în 2027. Profiturile noastre solide continuă să genereze capital. După cum se arată pe slide-ul 15, raportul nostru CET1 la 30 iunie a depășit ținta noastră internă de 9,5%, iar raportul nostru total de capital a rămas peste ținta noastră internă de 12%. Menținerea nivelurilor de capital peste țintele noastre interne oferă flexibilitate în modul în care alocăm capitalul excedentar. Prioritatea noastră rămâne investiția în afacere pentru a sprijini creșterea organică, pe care o considerăm că creează cea mai mare valoare pe termen lung pentru acționari. În același timp, evaluăm și alte alternative de gestionare a capitalului, inclusiv dividendele noastre din acțiuni ordinare și autorizația noastră de răscumpărare de acțiuni de 5 milioane USD. Când oportunitățile de creștere prudentă nu utilizează complet capitalul nostru excedentar, răscumpărarea de acțiuni rămâne un instrument atractiv pentru a returna capital acționarilor și pentru a spori valoarea acționarilor. Acum voi preda microfonul înapoi lui Dave.
Dave Seiler, Director General, First Business Financial Services: Bine. Mulțumesc, Brian. Acesta a fost un trimestru excepțional. Măsurile noastre principale de succes au fost solide, cu o traiectorie clară pentru a doua jumătate a anului. Creștem pe piețele noastre bancare și în afacerile noastre de nișă C&I, și câștigăm cotă de piață în mai multe moduri. Continuăm să beneficiem de perturbările continue ale fuziunilor și achizițiilor pe piețele noastre prin atragerea de bancheri și clienți care văd valoarea modelului nostru superior bazat pe relații. Câștigăm o parte mai mare din afacerile clienților noștri existenți pe măsură ce nevoile lor evoluează și ei află despre abilitățile noastre complementare, fie că este vorba de servicii de gestionare a averilor, servicii de management al trezoreriei etc. Nu încetează să căutăm următoarea oportunitate de a câștiga relații noi de înaltă calitate. First Business continuă să fie echipat pentru creștere, iar planul nostru strategic ne ghidează. Vă mulțumim că v-ați făcut timp să ne alăturați astăzi. Suntem bucuroși să răspundem la întrebările dumneavoastră acum.
Operator: Vom începe sesiunea de întrebări și răspunsuri. Vă rugăm să vă limitați la o singură întrebare și un singur follow-up. Dacă doriți să adresați o întrebare, apăsați stea unu pentru a vă semnala prezența. Pentru a vă retrage întrebarea, apăsați din nou stea unu. Vă rugăm să vă ridicați receptorul atunci când adresați o întrebare pentru a permite o calitate optimă a sunetului. Dacă sunteți dezactivat local, vă rugăm să nu uitați să vă activați dispozitivul. Vă rugăm să așteptați în timp ce compilăm lista de întrebări și răspunsuri. Prima dumneavoastră întrebare vine de pe linia lui Tim Delaney de la Raymond James. Linia dumneavoastră este deschisă. Vă rugăm să continuați.
Tim Delaney, Analist, Raymond James: Hei, bună dimineața, băieți. Tim aici în locul lui Danny. Mulțumesc că ați răspuns la întrebările mele.
Dave Seiler, Director General, First Business Financial Services: Sigur. Hei, Tim.
Tim Delaney, Analist, Raymond James: Hei, bună dimineața. Apreciez comentariile despre rambursările anticipate și taxele ABL la NIM și faptul că reiterați ghidul pe termen lung. Sunt curios dacă puteți oferi câteva informații despre calea pe termen scurt, având în vedere comentariile conform cărora rambursările anticipate ar putea rămâne ridicate pe termen scurt.
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Da. Aș spune că, în medie, avem 20 de puncte de bază în marja noastră netă de dobândă din rambursări anticipate și comisioane ABL și alte comisioane în locul dobânzilor. Acesta este, oarecum, nivelul la care ne raportăm, și având în vedere climatul actual, ceea ce vedem acum cu rambursările ridicate și capacitatea noastră de a colecta aceste taxe de rambursare anticipată. Când ne gândim la acea țintă pe termen lung de 360-365, considerăm de obicei aproximativ 20 de puncte de bază acolo, și va fi, desigur, o chestiune de variabilitatea activității de rambursare anticipată pe care am văzut-o în al doilea trimestru, și vom avea o parte din aceasta probabil și în al treilea trimestru.
Tim Delaney, Analist, Raymond James: Ok. Apreciez aceste comentarii, Brian. O să mă retrag acum. Mulțumesc.
Dave Seiler, Director General, First Business Financial Services: Da, mulțumesc.
Operator: Următoarea întrebare vine de pe linia lui Jeff Rulis de la D.A. Davidson. Linia dumneavoastră este deschisă. Vă rugăm să continuați.
Jeff Rulis, Analist, D.A. Davidson: Mulțumesc. Bună dimineața.
Dave Seiler, Director General, First Business Financial Services: Bună dimineața. Salut, Jeff.
Jeff Rulis, Analist, D.A. Davidson: Salutare. Apreciez detaliile despre ieșirea din activitatea SBA din afara pieței. Pe măsură ce ne concentrăm mai atent, am vrut să vedem de ce beneficiul trimestrial nu ar intra în vigoare în T3 al acestui an. Ați menționat aproximativ 0,03 USD trimestrial. Cred că există oarecare curățenie legată de severance sau altceva în a doua jumătate a anului care ar masca o parte din acest beneficiu pentru câștiguri imediat?
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Nimic semnificativ din partea severance care să rămână. Cred că este mai mult legat de momentul în care acele credite în proces de închidere și cele închise care sunt în proces de finanțare, acele solduri rămase pe care le-am menționat, aproximativ 15 milioane USD. Va dura pur și simplu timp. Ne așteptăm ca acest lucru să fie în mare parte finalizat până la sfârșitul anului. S-ar putea să dureze puțin. Aceasta este, de fapt, diferența de timp dintre impactul imediat și 2027.
Jeff Rulis, Analist, D.A. Davidson: Am înțeles. Aceasta ar fi mai degrabă o întârziere a beneficiului din venitul de diferență. Salariile și beneficiile ar trebui să aibă un impact imediat, corect?
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Da, asta este imediat, beneficiul de diferență este mai târziu. Corect. Avem estimarea medie de 500.000 USD din câștiguri pe care nu le vom mai avea, și de aceea am inclus acest lucru în modelele oamenilor și estimările noastre. Îl eliminăm, dintre care totul este compensat de compensații. Pentru a ajunge la beneficiul de 0,03 USD pe care îl estimăm, există impactul venitului din diferență care nu intră complet până în 2027.
Jeff Rulis, Analist, D.A. Davidson: Am înțeles. Bine. Mulțumesc, Brian. Cred că întrebarea următoare este... cute cu asta. Cred că pentru viitor, dacă aveți acel spor incremental la venitul net din dobânzi, considerați ghidul de marjă pe termen lung de 360-365 ca fiind incremental mai mare? Adică, vă gândiți la rezerve diferit dacă vă uitați la rezervele pentru pierderi de credite pentru acestea sau este destul de nesemnificativ, cred, potențial?
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Da. Pe partea de marjă, aș spune că temporar există un mic beneficiu acolo, dar portofoliul se va amorta în continuare și nu ne așteptăm la afaceri SBA 7(a) noi semnificative. Vom avea unele ocazional pe piață, dar nimic semnificativ. Este, de fapt, o chestiune de menținere și creștere a celorlalte domenii ale noastre de nișă C&I, care sunt deja incluse în ținta noastră de 360-365. Pe partea de alocare, aș spune că este în general nesemnificativă. Nu sunt prea multe solduri. Există porțiuni garantate care sunt deja extrase din calcul. Vom vedea un beneficiu modest, în restul condițiilor fiind egale, odată ce acestea vor începe să se lichideze. Nimic semnificativ sau care să merite cu adevărat menționat în estimări.
Jeff Rulis, Analist, D.A. Davidson: Sună bine. Bine. Mulțumesc pentru detalii. Apreciez.
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Mulțumesc, Jeff.
Operator: Următoarea dumneavoastră întrebare vine de pe linia lui Damon DelMonte de la KBW. Linia dumneavoastră este deschisă. Vă rugăm să continuați.
Damon DelMonte, Analist, KBW: Hei, bună dimineața, băieți. Sper că toată lumea este bine astăzi și mulțumesc că ați răspuns la întrebările mele. Doar pentru a reveni la marjă și la impactul taxelor de rambursare anticipată și al comisioanelor în locul dobânzilor. Cred că Dave a spus în comentariul său că taxele de rambursare anticipată sunt de aproximativ 1,3 milioane USD în acest trimestru. Este corect?
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Da.
Damon DelMonte, Analist, KBW: Ok. Comisioanele în locul dobânzilor au fost de aproximativ 37 de puncte de bază în acest trimestru. Corect?
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Da. În total, sunt 3,2 milioane USD din comisioane în locul dobânzilor, dintre care 1,3 milioane USD au fost taxe de rambursare anticipată.
Damon DelMonte, Analist, KBW: Ok. Am înțeles.
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Da. Cel mai mare factor al acestor comisioane au fost rambursările anticipate, cu 645.000 USD mai mult. Restul acestor categorii de comisioane în locul dobânzilor nu au fost la fel de semnificative ca factorii de creștere.
Damon DelMonte, Analist, KBW: Ok. Am înțeles. Bine. Dacă vă uitați la costul fondurilor în acest trimestru, se pare că costurile depozitelor au scăzut puțin, dar apoi ați avut o creștere a avansurilor Federal Home Loan, deci acest lucru a fost puțin mai mare. Adică, cum vă gândiți la mixul de finanțare pe viitor și vă așteptați la presiuni suplimentare asupra prețurilor sau la presiuni asupra costului fondurilor pe viitor?
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Da, aș spune că, pe partea de piață interbancară, este, de fapt, un echilibru între utilizarea avansurilor Federal Home Loan sau a CD-urilor brokerate, pe măsură ce facem finanțarea noastră corespunzătoare. De fapt, am trecut de la CD-uri brokerate la avansuri Federal Home Loan în trimestru pentru unele dintre acoperirile noastre de flux de numerar pentru finanțarea noastră corespunzătoare. Aceasta este ceea ce ați văzut pentru o parte din acea diferență de rate. Din perspectiva finanțării totale, când ne gândim la ceea ce încercăm să facem pe partea de depozite de bază, este încă competitiv. Cred că costul de achiziție rămâne ridicat. Suntem însă încrezători în capacitatea noastră de a acoperi acest lucru cu diversele noastre nișe C&I și creditele noastre convenționale C&I, unde putem menține în continuare 360 până la 365 pe viitor.
Damon DelMonte, Analist, KBW: Am înțeles. Ok. Evident, o primă jumătate solidă a anului pentru creștere și sunt curios cu privire la modul în care se conturează pipeline-urile, intrând în a doua jumătate a anului. Păreați bine pe țintă pentru a atinge cel puțin ținta de 10% pe care o urmăriți. Există ceva de luat în considerare ca fiind mai slab aici, în al treilea trimestru, înainte de a reveni în al patrulea? Sau credeți că va fi destul de constant, ca ceea ce am văzut în acest trimestru, în intervalul de 10%?
Dave Seiler, Director General, First Business Financial Services: Corect. Credem că încă ne uităm la 10%. Dacă ne uităm la trimestrul trecut, am avut puțin zgomot acolo. Dacă scădem acele credite SBA care au fost transferate din categoria "de vânzare", am fost la aproximativ 7,2% creștere a creditelor, am avut, de asemenea, 50 de milioane USD mai multe decât media din rambursări. Dacă scoatem transferul SBA și corectăm pentru cele 50 de milioane USD în plus din rambursări, suntem cu puțin sub 13%. Ceea ce îmi spune acest lucru este că activitățile noastre de dezvoltare a afacerilor merg foarte bine. Nu suntem în poziția de a spune cu siguranță că ne așteptăm să fim peste 10%. Cred că țintim 10%, și cred că acesta este ceea ce ne putem aștepta în a doua jumătate a anului, precum și în 2027.
Damon DelMonte, Analist, KBW: Am înțeles. Ok. Excelent. Atât am avut. Mulțumesc mult.
Dave Seiler, Director General, First Business Financial Services: Mulțumesc, Damon.
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Mulțumesc.
Operator: Următoarea dumneavoastră întrebare vine de pe linia lui Nathan Race de la Piper Sandler. Linia dumneavoastră este deschisă. Vă rugăm să continuați.
Nathan Race, Analist, Piper Sandler: Hei, băieți. Bună dimineața. Mulțumesc că ați răspuns la întrebări.
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Sigur.
Dave Seiler, Director General, First Business Financial Services: Salut.
Nathan Race, Analist, Piper Sandler: Apreciez toate perspectivele, Dave, despre ieșirea din activitatea SBA. Sunt curios dacă puteți vorbi mai larg în ceea ce privește unele dintre celelalte activități de creditare din afara zonei de acoperire pe care le desfășurați, fie că este vorba de ABL sau de "floor plan", și de ce aceste linii sau verticale au mai mult sens să continue pe viitor, având în vedere poate oportunitățile de colectare a depozitelor sau doar randamente sau profituri mai mari în general?
Dave Seiler, Director General, First Business Financial Services: Corect. Poate începem cu puțin mai multă culoare despre SBA. SBA, echipa de conducere de top a analizat acest lucru de probabil ultimii trei-patru ani și a încercat să evalueze dacă aceasta este o afacere în care dorim să rămânem. Am încercat o mulțime de lucruri diferite. Cred că am avut trei lideri în ultimii 10 ani. Pur și simplu nu am reușit niciodată să o facem profitabilă și niciodată să ajungem la un punct în care să existe o cale clară către profitabilitate. Când ne uităm la celelalte linii de afaceri ale noastre, avem creditarea bazată pe active. Avem un nou lider acolo. Este în funcție de puțin peste un an. Aceasta crește foarte bine. Vedem același lucru în creditarea "floor plan". Credem că există o mulțime de oportunități pentru noi de a dezvolta creditarea "floor plan". Ne place domeniul nostru de finanțare a creanțelor și finanțarea echipamentelor noastre. Toate acestea au fost mult mai profitabile pentru noi decât SBA. Ideea este că am petrecut mult timp de management pe SBA și am vrut pur și simplu să ne concentrăm eforturile pe creșterea acestor alte linii de afaceri, pentru care vedem căi clare către o profitabilitate chiar mai mare.
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Da. Nate, pot adăuga și eu rapid, doar în ceea ce privește profitabilitatea și doar cifrele, nu? Puteți vedea în decizia pe care am luat-o în trimestru, impactul imediat accretiv în 2027. Acest lucru nu ar fi cazul cu niciunul dintre celelalte produse C&I ale noastre. Există deja un beneficiu pentru rezultatul final al acestora. Există mai multe oportunități, și aici vrem să ne petrecem mai mult timp, crescând acele domenii.
Nathan Race, Analist, Piper Sandler: Ok. Am înțeles. Îmi cer scuze, Brian, dacă nu am auzit mai devreme, dar în ceea ce privește perspectivele privind traiectoria randamentelor creditelor. Dacă revenim la o medie de aproximativ 20 de puncte de bază pentru acestea, cred că asta implică ceva în jur de 660 sau 665 ca un punct de plecare mai bun pentru randamentele creditelor în al treilea trimestru. Asta vi se pare corect, Brian?
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Da. Asta e corect.
Nathan Race, Analist, Piper Sandler: Ok. Excelent. Ei bine, apreciez toate detaliile, băieți. Felicitări pentru un alt trimestru excelent.
Brian Spielmann, Director Financiar, First Business Financial Services: Mulțumesc, Nate.
Dave Seiler, Director General, First Business Financial Services: Ok. Mulțumesc, Nate.
Operator: Am ajuns la sfârșitul sesiunii de întrebări și răspunsuri. Acum voi preda microfonul lui Dave Seiler, Director General, pentru remarci de închidere.
Dave Seiler, Director General, First Business Financial Services: Vă mulțumim că ne-ați alăturat astăzi. Apreciem timpul și interesul dumneavoastră pentru First Business Bank. O zi excelentă.
Operator: Aceasta încheie apelul de astăzi. Vă mulțumim că ați participat. Puteți deconecta acum.