Investitorii interesați să se protejeze împotriva inflației sau să-și diversifice portofoliile cu metale prețioase se orientează adesea către companiile miniere. Două opțiuni populare în acest sens sunt ETF-ul Sprott Gold Miners (SGDM) și ETF-ul iShares MSCI Global Silver and Metals Miners (SLVP). Deși ambele fonduri tranzacționate la bursă se concentrează pe sectorul materialelor de bază, ele oferă expunere la diferite metale subterane și piețe regionale. Această comparație examinează diferențele dintre costurile, randamentele și portofoliile lor.
**Date comparative:**
| Metric | SLVP | SGDM | | :--------------- | :--------------- | :--------------- | | Emitent | iShares | Sprott | | Preț acțiune | $32.14 (02.07.2026)| $65.65 (02.07.2026)| | Raport cheltuieli| 0.39% | 0.46% | | Randament 1 an | 82.50% | 46.00% | | Randament dividend| 2.30% | 1.10% | | Beta | 0.87 | 0.53 | | AUM | $857.9 milioane | $557.8 milioane |
*Beta măsoară volatilitatea prețurilor în raport cu S&P 500; beta este calculat din randamente lunare pe cinci ani. Randamentul pe 1 an reprezintă randamentul total în ultimele 12 luni. Randamentul dividendului este randamentul distribuțiilor pe ultimele 12 luni.
Fondul iShares este mai accesibil, cu un raport al cheltuielilor de 0.39%, comparativ cu 0.46% pentru fondul Sprott. Investitorii care caută venituri ar putea favoriza, de asemenea, ETF-ul axat pe argint, care oferă un payout mai mare decât omologul său axat pe aur.
**Performanță și risc:**
| Metric | SLVP | SGDM | | :--------------------- | :-------- | :-------- | | Drawdown maxim (5 ani) | (47.70%) | (45.00%) | | Creșterea a 1.000$ pe 5 ani (randament total)| $2.186 | $2.434 |
**Compoziție:**
Sprott Gold Miners ETF vizează 49 de poziții, cu o expunere de 100% în sectorul materialelor de bază. Cele mai mari dețineri includ Agnico Eagle Mines (8.86%), Barrick Mining (7.78%) și Newmont (7.09%). Fondul a fost lansat în 2014 și a plătit 0.73$ pe acțiune în ultimele 12 luni, ceea ce, la un preț recent de aproximativ 66$, conferă un randament de 1.10%.
În contrast, iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF deține 36 de acțiuni, cu 100% expunere la materiale de bază. Printre deținerile de top se numără Hecla Mining (13.83%), Industrias Peñoles (10.48%) și First Majestic Silver (10.47%). Fondul a fost lansat în 2012 și a plătit 0.70$ pe acțiune în ultimele 12 luni, ceea ce, la un preț recent de aproximativ 32$, conferă un randament de 2.30%.
**Implicații pentru investitori:**
Aurul și argintul au înregistrat câștiguri istorice în ultimii ani, dar argintul a depășit aurul cu o marjă considerabilă în ultimul an. Această diferență se reflectă direct în performanța celor două fonduri. SLVP, axat pe minerii globali de argint și metale, a depășit semnificativ portofoliul de mineri de aur nord-americani al SGDM în ultimele 12 luni. Motivul constă în dubla identitate a argintului. Spre deosebire de aur, care se mișcă în principal pe baza sentimentului investitorilor și a incertitudinii macroeconomice, argintul are o cerere industrială semnificativă din partea panourilor solare, a centrelor de date AI și a electronicii. Această dimensiune industrială a amplificat raliul argintului dincolo de ceea ce a oferit aurul singur.
SGDM oferă o abordare mai defensivă a metalelor prețioase. Producătorii săi de aur din America de Nord au decenii de istorie operațională și o volatilitate mai mică decât minerii de argint. SLVP este mai ieftin și oferă un randament mai mare, dar introduce o volatilitate sporită și o expunere pe piețele emergente pe care SGDM le evită. Pentru investitorii noi în domeniul mineritului de metale prețioase, SGDM este punctul de plecare mai stabil. SLVP recompensează pe cei care dețin deja expunere la aur și doresc să adauge un pariu cu convingere sporită pe cererea industrială și monetară a argintului.