Compoziție vs. Randamente: Analiza Derivării Structurale Între KBE și KRE
Puncte Cheie
Fondul SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) de la State Street, axat pe instituții financiare regionale, a generat randamente mai mari pe 1 an comparativ cu SPDR S&P Bank ETF (KBE) de la State Street, care acoperă un spectru mai larg de bănci.
Ambele fonduri au comisioane de administrare identice și randamente ale dividendelor similare. Totuși, KRE deține o bază de active semnificativ mai mare.
SPDR S&P Bank ETF (KBE) a demonstrat o mai bună conservare a capitalului pe parcursul a cinci ani, înregistrând o scădere maximă (drawdown) mai mică și o creștere totală mai mare.
SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSEMKT:KRE) oferă expunere directă la creditori locali, în timp ce SPDR S&P Bank ETF (NYSEMKT:KBE) abordează o perspectivă mai largă asupra întregului sector bancar din SUA. Ambele fonduri utilizează o strategie de ponderare egală modificată pentru a evita concentrarea în "Big Four" băncile mari de centre financiare. Acest lucru permite investitorilor să capteze mișcările în infrastructura financiară mai amplă a SUA, mai degrabă decât doar performanța celor mai mari și mai dominante instituții financiare.
Instantaneu (costuri & dimensiune)
Metrica | KBE | KRE ---|---|--- Emitent | SPDR | SPDR Preț acțiune | 63,55 USD (la 2026-10-15) | 69,75 USD (la 2026-10-15) Comision de administrare | 0,35% | 0,35% Randament 1 an (la 2026-10-15) | 11,7% | 15,2% Randament dividend | 2,3% | 2,3% Beta | 0,93 | 0,88 AUM (Active sub administrare) | 1,4 miliarde USD | 3,5 miliarde USD
Beta măsoară volatilitatea prețului în raport cu S&P 500; beta este calculat din randamente lunare pe durata de istorie disponibilă a fondului (până la cinci ani). Randamentul pe 1 an reprezintă randamentul total pe ultimele 12 luni. Randamentul dividendului este randamentul distribuției pe ultimele 12 luni.
Aceste ETF-uri au un comision de administrare identic de 0,35%, făcându-le la fel de rentabile pentru deținătorii pe termen lung. Investitorii primesc, de asemenea, același randament al dividendului pe 12 luni de 2,3% de la ambele fonduri, rezultând într-o egalitate pentru cei care prioritizează venitul curent față de aprecierea recentă a capitalului.
Comparație performanță & risc
Metrica | KBE | KRE ---|---|--- Scădere maximă (5 ani) | (45,2%) | (52,7%) Creștere a 1.000 USD pe 5 ani (randament total) | 1.320 USD | 1.136 USD
Ce conține
SPDR S&P Regional Banking ETF se concentrează exclusiv pe Servicii Financiare (100%). Portofoliul său include 167 de titluri, iar cele mai mari poziții sunt United Bankshares Inc (NASDAQ:UBSI) cu 1,16%, East West Bancorp Inc (NASDAQ:EWBC) cu 1,15% și Old National Bancorp (NASDAQ:ONB) cu 1,15%. Fondul urmărește să urmărească performanța S&P Regional Banks Select Industry Index printr-o tehnică de eșantionare reprezentativă. A fost lansat în 2006. SPDR S&P Regional Banking ETF a plătit 1,61 USD pe acțiune în ultimele 12 luni, ceea ce, la prețul recent de acțiune de aproximativ 69,75 USD, reprezintă un randament de 2,3%.
SPDR S&P Bank ETF menține, de asemenea, o expunere de 100% pe sectorul Servicii Financiare. Deține 107 companii, iar cele mai mari poziții includ Central Bancompany (NASDAQ:CBC) cu 1,03%, Equitable Holdings Inc (NYSE:EQH) cu 1,02% și Corebridge Financial Inc (NYSE:CRBG) cu 1,01%. Oferă expunere concentrată pe sectorul bancar din S&P Total Market Index, incluzând subsectoare precum managementul activelor și servicii financiare diversificate. A fost lansat în 2005. SPDR S&P Bank ETF a plătit 1,47 USD pe acțiune în ultimele 12 luni, ceea ce, la prețul recent de acțiune de aproximativ 63,55 USD, reprezintă un randament de 2,3%.
Care pare a fi o achiziție mai bună
Atunci când comparăm SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) cu SPDR S&P Bank ETF (KBE), investitorii ar trebui să ia în considerare mai mulți factori cheie. Să vedem ce ne spun aceștia despre fiecare fond.
În primul rând, ar trebui să examinăm strategia fiecărui fond. KRE este un fond axat pe băncile regionale. Deține aproximativ 175 de acțiuni de bănci regionale. KBE, pe de altă parte, își extinde expunerea la băncile regionale și la marile bănci de centre financiare.
Alți doi factori importanți sunt performanța istorică și potențialul de venit. În ultimii cinci ani, KRE a generat un randament total de 14%, echivalentul unei rate anuale compuse de creștere (CAGR) de 2,7%. KBE, între timp, a oferit un randament total de 33%, cu un CAGR de 5,8%. Ambele fonduri au subperformant S&P 500 în această perioadă.
În ceea ce privește potențialul de venit, aceste fonduri au randamente ale dividendelor aproape identice, în jur de 2,30%. Un ultim factor de luat în considerare este costul. Totuși, în acest caz, niciun fond nu are un avantaj. Ambele fonduri au comisioane de administrare identice de 0,35%.
În rezumat, KRE și KBE sunt ambele ETF-uri axate pe acțiuni financiare, dar diferă în principal prin compoziție și istoric de performanță. KBE, cu expunerea sa mixtă la acțiunile marilor bănci de centre financiare, a depășit semnificativ KRE în ultimii ani. Cu toate acestea, pentru investitorii care doresc să se diversifice în special de la băncile mari de centre financiare, KRE poate continua să prezinte un anumit interes.