Predicție: 3 Acțiuni Care Vor Valora Mai Mult Decât Apple Peste 5 Ani
Apple (AAPL -1,10%) a recâștigat recent titlul de cea mai mare companie din lume după capitalizarea bursieră, cel puțin pentru scurt timp. Cu toate acestea, privind peste cinci ani, cred că trei acțiuni vor valora mai mult: Space Exploration Technologies (SPCX -0,40%), Nvidia (NVDA +2,39%) și Alphabet (GOOGL -1,06%) (GOOG -0,97%).
Apple este o companie grozavă, cu una dintre cele mai bune afaceri de compunere de pe planetă. Cu toate acestea, acțiunile se tranzacționează în prezent la o evaluare foarte ridicată, având în vedere perspectivele sale de creștere, ceea ce limitează probabil potențialul său de creștere în următorii cinci ani. Ca atare, să vedem de ce cred că aceste trei acțiuni de creștere o vor depăși până la sfârșitul anului 2031.
1. SpaceX
Cu o capitalizare bursieră de aproximativ 2 trilioane USD, SpaceX este cea mai mică companie de pe această listă, iar acțiunile sale vor trebui să genereze randamente destul de puternice pentru a depăși Apple, care are o evaluare de 5 trilioane USD. Cu toate acestea, cred că o fuziune probabilă cu Tesla (capitalizare bursieră de 1,5 miliarde USD) în următorii câțiva ani va reduce rapid decalajul. Cu toate acestea, cu excepția unei fuziuni cu Tesla, cred că SpaceX are oportunitatea de a deveni o companie mai mare decât Apple până în 2031, chiar și ca o companie de sine stătătoare.
CEO-ul Elon Musk a proiectat recent că compania va ajunge la o cifră de afaceri anuală recurentă (ARR) între 500 de miliarde USD și 1 trilion USD în 2027, condusă de afacerea sa de infrastructură de inteligență artificială (AI). Având în vedere că firma atinge un ciclu de recuperare de un an pentru investițiile în cipuri și rețelistică și planifică să adauge o capacitate masivă de 10 până la 20 de gigawați de putere de calcul anul viitor, calea către atingerea acestui număr este de fapt destul de clară. Adăugați la asta Starship, Starlink și afacerea sa de codare AI Cursor, iar SpaceX pare pregătită pentru o creștere masivă a veniturilor în următorii cinci ani. Se pare că SpaceX ar putea chiar să depășească predicția lui Musk de 1 trilion USD în venituri până în 2030, dar chiar și aplicând un multiplu de 10 ori preț-vânzări (P/S) la aceasta, SpaceX ar ajunge la o companie de 10 trilioane USD.
2. Nvidia
Cu o capitalizare bursieră de 5 trilioane USD, Nvidia ar trebui doar să depășească Apple în următorii cinci ani pentru a fi compania mai mare. Între timp, producătorul de cipuri crește mult mai rapid și se tranzacționează la mai puțin de jumătate din evaluarea Apple pe baza raportului preț-câștig forward (P/E), la doar 13 ori estimările analiștilor pentru anul fiscal 2028 (încheiat în ianuarie 2028).
Nvidia pare pregătită să rămână unul dintre cei mai mari beneficiari ai dezvoltării AI. Unitățile sale de procesare grafică (GPU) sunt încă cipuri principale utilizate pentru antrenarea modelelor AI, în timp ce continuă să obțină o cotă mai mare din cheltuieli prin intermediul soluțiilor sale de rețelistică, procesoare centrale (CPU), unități de procesare lingvistică (LPU) pentru inferență și modelele open-weight Nemotron. Între timp, Nvidia este, de asemenea, pregătită să beneficieze de cheltuielile masive de AI ale SpaceX, pe măsură ce compania spațială își mărește capacitatea de calcul. Cu SpaceX consolidându-se pe arhitectura Vera Rubin de la Nvidia și Nvidia obținând aproximativ 40 de miliarde USD per gigawatt de putere, compania are încă o creștere uriașă în față.
3. Alphabet
Cu o capitalizare bursieră de aproape 4 trilioane USD, Alphabet mai are de recuperat pentru a depăși Apple în următorii cinci ani, dar aș fi foarte surprins dacă nu o va face. Compania este cel mai complet jucător în domeniul AI și are avantaje inerente în distribuție și monetizare. Cel mai mare avantaj al Alphabet este că a obținut un avans semnificativ în cipuri AI personalizate cu unitățile sale de procesare tensorială (TPU). Acest lucru îi conferă mai multe avantaje, începând cu unitatea sa de cloud computing, unde, cu propriile cipuri, obține o recuperare în aproximativ un an, jumătate din timpul necesar atunci când folosește GPU-uri Nvidia. Între timp, Anthropic este pe cale să devină un client major de TPU, adăugând o altă sursă de venit pentru companie. În plus, TPU-urile sale îi permit să antreneze modelele sale AI și să ruleze inferența mai ieftin decât concurența. Cu Google Search ca poartă de acces către internet și având în vedere deținerea de către Alphabet a Chrome și Android, precum și un acord de partajare a veniturilor din căutare cu Apple, compania are, de asemenea, un avantaj major în distribuție care ajută la creșterea utilizării și a creșterii. Rețeaua sa globală de publicitate îi permite, de asemenea, să monetizeze mai bine piața de consum decât startup-urile. Fiind cea mai profitabilă companie din lume la începutul acestui an, chiar înaintea Nvidia, și cu o creștere puternică în față, Alphabet pare pregătită să fie o companie mai mare decât Apple până în 2031.