Acționarii companiei W & T Offshore Inc (simbol bursier WTI) care doresc să își mărească veniturile dincolo de dividendul anual de 1% oferit de acțiuni pot recurge la vânzarea unei opțiuni call pe luna ianuarie 2028, cu un preț de exercitare (strike price) de 7 dolari. Prin colectarea primei de 70 de cenți, se obține un randament suplimentar anualizat de 13.3% raportat la prețul curent al acțiunii. Această strategie, denumită de noi la Stock Options Channel „YieldBoost”, poate duce la un randament total anualizat de 14.3%, în scenariul în care acțiunile nu sunt exercitate.
Este important de menționat că orice profit peste 7 dolari va fi pierdut dacă prețul acțiunii atinge acest nivel și opțiunea este exercitată. Totuși, pentru ca acest lucru să se întâmple, acțiunile WTI ar trebui să crească cu 79% față de nivelul actual. Aceasta înseamnă că, în scenariul în care acțiunile sunt exercitate, acționarul ar fi obținut un randament de 96.9% față de nivelul de tranzacționare curent, la care se adaugă dividendele colectate anterior exercitării.
În general, valoarea dividendelor nu este întotdeauna predictibilă și tinde să fluctueze în funcție de profitabilitatea fiecărei companii. În cazul W & T Offshore Inc, analizarea graficului dividendelor pe ultimele douăsprezece luni poate oferi indicii cu privire la sustenabilitatea dividendului recent acordat și, implicit, la fezabilitatea așteptării unui randament anualizat de 1%.
Mai jos este prezentat un grafic care ilustrează istoricul de tranzacționare al WTI pe ultimele doisprezece luni, cu prețul de exercitare de 7 dolari evidențiat în roșu:
Graficul de mai sus, alături de volatilitatea istorică a acțiunii, poate servi drept ghid util, în combinație cu o analiză fundamentală, pentru a evalua dacă vânzarea opțiunii call pe ianuarie 2028 la prețul de 7 dolari oferă o recompensă adecvată riscului de a renunța la potențialul de câștig peste acest prag. (Majoritatea opțiunilor expiră fără valoare? Acest mit și alte șase mituri comune despre opțiuni, demontate).
Am calculat volatilitatea pe ultimele doisprezece luni pentru W & T Offshore Inc (utilizând ultimele 251 de valori de închidere din zilele de tranzacționare, precum și prețul curent de 3.87 dolari) ca fiind de 86%. Pentru alte idei de contracte de opțiuni call cu diferite scadențe disponibile, puteți vizita pagina de opțiuni WTI a site-ului StockOptionsChannel.com.
La mijlocul după-amiezii de miercuri, volumul opțiunilor put în rândul componentelor S&P 500 a fost de 2.48 milioane de contracte, în timp ce volumul opțiunilor call a fost de 4.59 milioane, rezultând un raport put:call de 0.54 până la momentul respectiv al zilei. Comparativ cu media pe termen lung a raportului put:call de 0.65, acesta reprezintă un volum foarte ridicat al opțiunilor call în raport cu cele put; cu alte cuvinte, cumpărătorii preferă opțiunile call în tranzacționarea de opțiuni până în prezent. Aflați despre care 15 opțiuni call și put se discută astăzi. Top YieldBoost Calls ale S&P 500 »
Resurse suplimentare WTI: Istoricul capitalizării de piață WTI Randamentul anual mediu Acțiuni cu dividende din sectorul gazelor naturale
BNK Invest Inc. oferă servicii și informații de investiții. BNK Invest deține și operează o rețea de site-uri de știri de piață, inclusiv DividendChannel, ETFChannel, StockOptionsChannel și altele, care formează o comunitate de investitori ce include forumuri de discuții despre acțiuni, ratinguri, analize și strategii. BNK Invest deservește firme de investiții și investitori individuali la nivel internațional.