Cele mai bune alegeri "Magnificent Seven" pentru investitorii răbdători pe termen lung
Acțiunile "Magnificent Seven" includ Nvidia, Apple, Microsoft (MSFT -1.64%), Amazon (AMZN -2.02%), Alphabet, Meta Platforms și Tesla. Acest grup a devenit cunoscut sub denumirea de "Magnificent Seven" în 2023, când au susținut o mare parte din câștigurile pieței mai largi. Chiar și astăzi, ele reprezintă o treime din S&P 500, astfel încât performanța lor influențează semnificativ piața. Deși sunt adesea discutate ca un grup, performanța lor în ultimii trei ani a variat considerabil. În acest timp, Microsoft și Amazon au fost acțiunile "Magnificent Seven" cu cea mai slabă performanță (pe locurile doi și trei), înregistrând creșteri de 48,6% și, respectiv, 73,8% (la data de 14 septembrie). Tesla a avut cea mai slabă performanță, cu o creștere de 31,9%, în timp ce S&P 500 a avansat cu 70,4%. În ciuda performanței dezamăgitoare din ultimii ani, Microsoft și Amazon rămân investiții excelente pentru investitorii răbdători pe termen lung.
Acțiunile Microsoft au înregistrat dificultăți în acest an, cu o creștere de doar 3,5% la momentul scrierii acestui articol. Fără saltul de aproximativ 26% înregistrat în primele zile după raportarea rezultatelor financiare pentru al patrulea trimestru fiscal 2026, acțiunea ar fi fost probabil încă în scădere procentuală cu două cifre. O mare parte din dificultățile inițiale ale acțiunii Microsoft în acest an au provenit din reacțiile investitorilor la cheltuielile sale actuale și anticipate în domeniul inteligenței artificiale (AI). Dar, după un trimestru impresionant, multe dintre aceste preocupări au fost spulberate. Compania a fost dintotdeauna o "vaci de muls", dar atenția s-a concentrat asupra afacerii sale cloud, Azure, deoarece este cel mai direct mod de a măsura rentabilitatea investiției în cheltuielile cu AI. Veniturile Azure au crescut cu 43% anual (YoY). Compania a înregistrat primul său an fiscal de 100 de miliarde de dolari, iar segmentul "Intelligent Cloud" al Microsoft a reprezentat peste 39% din venitul său operațional (profit din operațiuni de bază). Dacă acest lucru justifică cei 175 de miliarde de dolari pe care Microsoft intenționează să îi cheltuiască în anul fiscal 2027, încă se dezbate, dar rezultatele sunt tangibile, fără îndoială.
Chiar și fără a lua în considerare AI, Microsoft este o acțiune excelentă pentru investitorii pe termen lung, deoarece este la fel de interconectată în lumea corporativă globală ca aproape orice altă afacere. În domeniile software pentru întreprinderi, hardware și cloud, Microsoft oferă infrastructura pe care o folosesc milioane de companii zilnic. Acest lucru singur nu face automat acțiunea o investiție, dar îi conferă un avantaj competitiv propice longevitatei. Cu acțiunile Microsoft, obțineți, de asemenea, un plătitor de dividende subestimat. Cu un randament de doar aproximativ 0,7%, nu este renumită ca o acțiune de dividende. Cu toate acestea, are unul dintre cele mai fiabile dividende din lumea tehnologiei. A crescut dividendul anual timp de 23 de ani consecutiv și nu se întrevede sfârșitul acestei tendințe. Datorită potențialului său de creștere, poate fi o achiziție "două pentru unu".
Amazon a avut un an mai bun decât Microsoft, dar totuși subperformează S&P 500. Cu toate acestea, afacerea este într-o formă mai bună ca niciodată. Amazon generează în prezent mai multe venituri decât orice altă companie publică din lume. Doar în al doilea trimestru, a înregistrat 200,6 miliarde de dolari (în creștere cu 20% YoY), cea mai mare parte provenind din afacerea sa de comerț electronic. AWS rămâne motorul său de profit, totuși. Platforma cloud a reprezentat peste 60% din venitul operațional total al Amazon în Q2, dar a generat doar 21% din venituri. AWS va rămâne principalul motor de creștere al Amazon în viitorul apropiat. Creșterea AWS a stagnat pentru o vreme, dar saltul impresionant de 36,7% înregistrat în Q2 a fost cel mai mare din ultimele 18 trimestre. Similar cu Microsoft și alți "hiperscaleri" AI (companii care operează centre de date mari), Amazon a cheltuit sume considerabile încercând să își construiască infrastructura AI. De asemenea, s-a confruntat cu aceleași critici legate de cheltuieli, cu planuri de a cheltui 220 de miliarde de dolari în acest an. Este scump, ca să spunem cel mai puțin, dar redresarea creșterii AWS este un semn pozitiv.
Când investiți în Amazon, o faceți pentru afacerea sa de comerț electronic și pentru AWS, fără îndoială, dar afacerea sa devine din ce în ce mai diversificată. Are o afacere de publicitate în creștere rapidă, o prezență în industria divertismentului prin Prime Video și Twitch, și o prezență din ce în ce mai mare în industria sănătății (cum ar fi cu Amazon Pharmacy). Amazon se tranzacționează în prezent la de 20,1 ori câștigurile sale, al doilea cel mai mic multiplu dintre acțiunile "Magnificent Seven". Pentru o companie cu poziția sa de lider și potențialul de creștere, aceasta este o afacere bună pentru investitorii pe termen lung.