Niciun fond local deschis de obligațiuni și alte instrumente cu venit fix nu a reușit să depășească rata anuală a inflației din România în ultimul an, potrivit celor mai recente date ale Asociației Administratorilor de Fonduri din România (AAF), aferente lunii iulie 2026. Inflația anuală a coborât la 8,2% în iulie, de la circa 10% în iunie, însă chiar și cel mai performant fond din clasamentul celor mai mari zece a rămas ușor sub acest nivel.
**Performanțe sub așteptări pentru fondurile de obligațiuni**
În ultimul an, fondurile de obligațiuni au înregistrat randamente cuprinse între 5% și 8%. Această performanță este considerată nesatisfăcătoare, având în vedere că inflația a depășit aceste procente. Principala alternativă la fondurile de obligațiuni o reprezintă cele cu expunere pe acțiuni, care oferă un potențial mai mare de câștig, dar și un nivel superior de risc.
**Fondurile de obligațiuni, lideri după active, dar în scădere**
Fondurile de obligațiuni reprezintă în continuare cea mai mare categorie de fonduri deschise locale după active, cu aproximativ 18 miliarde de lei, față de 17,5 miliarde de lei pentru fondurile de acțiuni. Diferența dintre cele două categorii s-a redus însă semnificativ în ultimii ani, pe măsură ce fondurile de acțiuni au câștigat tot mai mult teren datorită randamentelor de la Bursa de Valori București.
**Erste Bond Flexible RON, fondul cu cea mai bună performanță**
Erste Bond Flexible RON, gestionat de Erste Asset Management, este fondul cu cea mai bună performanță, cu un randament de 8,1% în ultimele 12 luni și active nete de 2,03 miliarde lei la finele lunii iulie. Peste 80% din portofoliu este investit în instrumente cu venit fix, precum obligațiuni de stat, municipale sau corporative, în timp ce cel mult 20% din resurse pot fi direcționate strategic către alte tipuri de instrumente financiare, inclusiv depozite bancare.
Valoarea portofoliilor poate fluctua semnificativ într-un timp scurt, în funcție de evoluția piețelor, a economiei și a companiilor în care sunt investite activele. Investitorii care caută alternative cu randamente mai ridicate ar putea lua în considerare fondurile de acțiuni, însă trebuie să fie conștienți de riscurile asociate.