Familii bogate și investitori ultra-averizați se îndreaptă masiv către activele de petrol și gaze, considerând conductele, facilitățile de export și resursele de producție o oportunitate structurală.
Competiția pentru activele energetice se intensifică, marcată de activitate majoră de fuziuni și achiziții. Traderii de mărfuri și fonduri speculative precum Gunvor, Citadel și Vitol cumpără tot mai frecvent active fizice de șist petrolier din SUA. Investitorii financiari devin, de asemenea, mai optimiști în privința petrolului, crescându-și pozițiile net-long pe țiței pe măsură ce riscurile legate de aprovizionare cresc. Brentul a depășit 105 dolari, iar motorina americană a atins un record de peste 6,20 dolari pe galon.
Economiile SUA și globală au continuat să genereze indivizi cu valoare netă ridicată într-un ritm istoric. Firma de intelligence financiară Altrata notează că averea combinată a miliardarilor lumii a crescut cu 12,8% anual, atingând un record de 15,1 trilioane de dolari în 2025. Numărul membrilor „Clubului celor Trei Virgule” a atins un record de 3.795 de persoane, boom-ul AI stimulând crearea de bogăție la nivel global. Nu este surprinzător că sectorul tehnologic a fost un motor major de noi averi, bogăția miliardarilor din tehnologie triplându-se în ultimul deceniu. Cu toate acestea, investitorii ultra-averizați și familiile bogate urmează acum inteligența financiară într-un alt sector în plină ascensiune: Energia.
Familiile bogate fac din ce în ce mai des investiții oportuniste în petrol și gaze, dorind să profite de prețurile ridicate la energie, declanșate de războiul din Iran, precum și de cererea în creștere rapidă de energie, alimentată de boom-ul AI. Conform lui Andrew Dock de la Bank of America, familiile bogate manifestă un interes deosebit pentru activele de infrastructură, cum ar fi conductele și facilitățile de export, adoptând o viziune pe termen lung asupra cererii de energie. „Nu este o speculație ciclică. Nu mai este o tranzacție pe mărfuri. Este o schimbare structurală,” a declarat Dock pentru CNBC.
Cu toate acestea, acești investitori mai mici se confruntă cu o piață din ce în ce mai aglomerată și cu evaluări în creștere. Conform Wood Mackenzie, cheltuielile pentru fuziuni și achiziții (M&A) în sectorul petrolier și gazier au atins un maxim al ultimilor doi ani în prima jumătate a anului 2026, conduse de fuziunea de 25 de miliarde de dolari dintre Devon (NYSE: DVN) și Coterra Energy, precum și de achiziția de 16 miliarde de dolari a ARC Resources de către Shell (NYSE: SHEL). Din fericire, există încă oportunități pentru acești speculanți de a găsi nișe de investiții unde marile companii de petrol și gaze nu caută, „O familie bogată poate interveni și cumpăra un activ neoperat de 30 de milioane de dolari, care este de fapt subevaluat, deoarece pur și simplu nu există un univers mare de cumpărători care să se concentreze pe acel interval de valoare,” a declarat Cody Carper, partener la firma de avocatură Baker Botts, pentru CNBC.
Și sunt în companie bună: cele mai importante case de tranzacționare de mărfuri și fonduri speculative au trecut de la tranzacționarea pe bursă la achiziționarea de active fizice de producție de petrol de șist din SUA, vizând în special activele care ocolesc punctele de strangulare volatile din Orientul Mijlociu. De exemplu, marele trader elvețian de mărfuri Gunvor Group este în discuții preliminare pentru achiziționarea de active de gaze naturale din bazinul de șist Haynesville de la Silver Hill Energy Partners pentru 1,2 până la 1,5 miliarde de dolari și susține, de asemenea, Western Natural Resources, cu sediul în Oklahoma City, pentru achiziționarea și operarea unor active cheie de șist intern.
Similar, anul trecut, Ken Griffin's Citadel s-a extins în sectorul de explorare și producție de energie prin achiziționarea Paloma Natural Gas (ulterior rebranduită ca Apex Natural Gas) într-o tranzacție evaluată la aproximativ 1,2 miliarde de dolari. Mai recent, fondul speculativ a purtat discuții de achiziție de active în valoare de zeci de milioane de dolari cu firme de capital privat și a licitat pentru WildFire Energy în zona Eagle Ford din Texas.
Cu toate acestea, acesta nu este un scenariu nou. Timp de ani de zile, Vitol Group, cea mai mare casă independentă de tranzacționare a energiei din lume, a executat o strategie de rotație a capitalului foarte orchestrată, cumpărând active upstream din SUA în perioadele de scădere a prețurilor petrolului și vânzându-le în perioadele de evaluări în creștere. În iulie, Vitol a anunțat divestarea afacerii sale din sudul bazinului Delaware, VTX Energy Partners, LLC (VTX), către Verde Operating Company, cu sediul în Houston, într-o tranzacție evaluată la aproximativ 2,3 miliarde de dolari. Vitol a achiziționat activele, inclusiv 35.000 de acri de concesiuni nete și 46.000 de acri de suprafață în Reeves și Pecos, în martie 2023, când prețurile petrolului erau semnificativ mai scăzute. Acest lucru a oglindit ieșirea companiei din afacerea anterioară cu petrol de șist, după vânzarea Vencer Energy către Civitas Resources (NYSE: CIVI) în 2024, într-o tranzacție evaluată la 2,1 miliarde de dolari. Vitol a cumpărat Vencer în iulie 2020, în perioada în care prețurile globale ale petrolului au scăzut brusc, în plină pandemie Covid-19.
Între timp, managerii de fonduri și fondurile speculative continuă să fie optimiste în privința sectoarelor petrolier și gazier. Conform datelor recente CFTC Commitments of Traders (COT), pozițiile net-long ale fondurilor gestionate pe contracte futures pe țiței au crescut semnificativ, managerii de fonduri crescând pozițiile long și lichidând pariurile short, pe măsură ce riscurile globale de aprovizionare se intensifică. Săptămâna trecută, contractele long gestionate au crescut cu +13.660 la 218.960 de contracte, în timp ce pozițiile short au fost reduse sistematic cu -3.790 la 107.229 de contracte. Creșterea semnificativă a pozițiilor long survine într-un moment în care prețurile petrolului au înregistrat o creștere, determinată de riscurile globale de aprovizionare în creștere, în special de escaladarea tensiunilor militare în Orientul Mijlociu. Raliul prețului petrolului s-a extins pentru a treia săptămână, Brentul pentru luna noiembrie adăugând 1,0% pentru a se tranzacționa la 105,61 dolari pe baril la ora 14:20 ET de luni, în timp ce WTI pentru luna octombrie a crescut cu 1,1% pentru a se schimba la 101,2 dolari/baril. Similar, creșterea prețurilor combustibililor și-a continuat avansul îngrijorător, prețul mediu al benzinei ajungând la 4,3163 dolari pe galon, în timp ce motorina a atins un nou maxim istoric de 6,2301 dolari/galon.