Renunțarea la Mega-Capitalizări? Iată cum se compară ETF-urile Russell 2000 Value și S&P Mid-Cap 400 Value.
iShares Russell 2000 Value ETF (NYSEMKT:IWN) vizează companiile mai mici, subevaluate, în timp ce iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF (NYSEMKT:IJJ) se concentrează pe segmentul de mijloc al pieței din SUA. Ambele fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) urmăresc să izoleze caracteristicile de valoare în categoriile lor de dimensiune respective. Deși împărtășesc o filozofie similară, diferența dintre acțiunile mid-cap și small-cap duce adesea la traiectorii divergente în ceea ce privește volatilitatea și potențialul de creștere, în funcție de ciclul economic predominant.
**O privire de ansamblu (costuri și dimensiune)**
| Metrica | IJJ | IWN | |------------------|-------------|-------------| | Emitent | iShares | iShares | | Preț acțiune | $148.13 | $224.74 | | Raport cheltuieli| 0.18% | 0.24% | | Randament 1 an | 15.0% | 31% | | Dividend yield | 1.6% | 1.4% | | Beta | 0.96 | 1.02 | | AUM | $8.7 miliarde| $14.5 miliarde|
*Beta măsoară volatilitatea prețului în raport cu S&P 500; beta este calculat din randamente lunare pe parcursul istoricului disponibil al fondului (până la cinci ani). Randamentul de 1 an reprezintă randamentul total pe ultimele 12 luni. Dividend yield este randamentul distribuțiilor pe ultimele 12 luni.
iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF este opțiunea mai accesibilă, cu un raport al cheltuielilor de 0.18%. Între timp, iShares Russell 2000 Value ETF are o taxă ușor mai mare și oferă în prezent o distribuție a dividendelor mai mică pe ultimele 12 luni.
**Comparație performanță și risc**
| Metrica | IJJ | IWN | |-------------------------|------------|------------| | Max drawdown (5 ani) | (22.7%) | (26.7%) | | Creștere $1,000 în 5 ani| $1,499 | $1,503 |
**Ce se află în portofolii**
iShares Russell 2000 Value ETF urmărește un indice compus din companii mai mici din SUA care prezintă caracteristici de valoare, cum ar fi rapoarte preț-valoare contabilă scăzute. Cu 1.386 de dețineri, oferă o diversificare profundă pe segmentul small-cap. Portofoliul său se orientează către sectoare precum serviciile financiare (28%), industria (12%) și sănătatea (11,6%). Cele mai mari poziții includ UMB Financial Corp (0,62%), CareTrust REIT (0,59%) și SM Energy (0,57%). Fondul a fost lansat în anul 2000. iShares Russell 2000 Value ETF a plătit 3,19 USD per acțiune în ultimele 12 luni, ceea ce, la prețul recent de aproximativ 224,7 USD per acțiune, se traduce printr-un randament de 1,4%.
În contrast, iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF vizează „punctul optim” al pieței, deținând 303 companii de dimensiuni medii. Acest segment oferă adesea un echilibru între potențialul de creștere al acțiunilor mai mici și stabilitatea relativă a acțiunilor mari. Portofoliul este concentrat în serviciile financiare (22%), industria (18,5%) și bunurile ciclice de consum (12%). Printre deținerile de top se numără US Foods Holding (1,4%), Reliance Steel & Aluminum (1,17%) și Td Synnex (1,11%). Acest fond a fost lansat tot în anul 2000. iShares S&P Mid-Cap 400 Value ETF a plătit 2,34 USD per acțiune în ultimele 12 luni, ceea ce, la prețul recent de aproximativ 148,1 USD per acțiune, se traduce printr-un randament de 1,6%.
**Care pare a fi o achiziție mai bună**
Dacă portofoliul dumneavoastră a devenit prea concentrat pe nume tehnologice care au generat câștiguri pentru S&P 500 și Nasdaq-100 în ultimii ani, ar putea fi util să luați în considerare investiția în alte segmente ale pieței. Companiile small- și mid-cap sunt, în mod tipic, mai devreme în ciclurile lor de creștere, ceea ce înseamnă că prezintă adesea un potențial ascendent interesant. Însă, stadiile incipiente vin și cu riscuri, costuri de pornire ridicate și o vizibilitate viitoare mai redusă, ceea ce face aceste acțiuni mai volatile. Randamentul de un an al IWN depășește pe cel al IJJ, deși performanțele lor se echilibrează pe parcursul perioadei de cinci ani. Randamentele dividendelor sunt, de asemenea, destul de comparabile, iar, deși ambele sunt ușor peste randamentul mediu de 1% al S&P 500, nu vor ieși neapărat în evidență pentru investitorii care caută venituri.
Alegerea între fondurile IWN și IJJ se reduce la segmentul de capitalizare de piață pe care doriți să îl dețineți în portofoliul dumneavoastră. Investiția în aceste segmente este, în principal, un pariu pe creșterea viitoare – ideea că intrați în faza incipientă a liderilor de piață de mâine. Cele mai mici companii – cele deținute de IWN – au un potențial ascendent mai mare, precum și un risc mai mare de eșec. Companiile de dimensiuni medii – deținute de IJJ – au puțin mai puțin din fiecare. Alegerea dumneavoastră va depinde, probabil, de toleranța individuală la risc, obiectivele de investiții și deținerile actuale din portofoliu.