Tensiunile din Strâmtoarea Hormuz continuă să țină piețele petroliere pe muchie de cuțit. Contractele futures pentru țițeiul West Texas Intermediate (WTI) cu scadență în septembrie se tranzacționau joi seară la 84,12 dolari pe baril, înregistrând o scădere de 6,35 dolari, sau 7,02%, pentru săptămână. Deși sesiunea de vineri nu s-a încheiat încă, rezultatul săptămânal nu este final. Totuși, povestea principală a săptămânii este clară: prețul țițeiului a scăzut brusc atunci când traderii au crezut că diplomația ar putea restabili o rută funcțională prin Strâmtoarea Hormuz, apoi și-a recuperat parțial prima de risc atunci când schimbul militar a revenit.
Săptămâna a început cu suspendarea atacurilor de către Washington și cu propunerea Omanului pentru gestionarea regională a Strâmtorii Hormuz. Acest lucru a oferit traderilor un motiv concret pentru a vinde. Dacă ruta ar fi putut fi redeschisă sub un aranjament acceptat de Teheran și statele din Golf, perturbarea aprovizionării ar fi fost un șoc temporar, mai degrabă decât o constrângere de durată. Prețul WTI a fost supus unei presiuni considerabile pe măsură ce această posibilitate a câștigat teren. Însă, acest scenariu s-a prăbușit rapid. Iranul a respins planul Omanului și a lansat rachete asupra forțelor americane. Statele Unite și Arabia Saudită au lovit grupări susținute de Iran în Irak, iar Comandamentul Central al SUA a urmat cu atacuri asupra țintelor din cadrul Gărzii Revoluționare din Iran, joi dimineață. Această inversare a demonstrat că vânzările anterioare s-au bazat pe speranțe diplomatice, nu pe o restabilire a fluxurilor de țiței. Prima de risc a revenit, dar nu și-a recuperat integral terenul pierdut mai devreme în cursul săptămânii. Acesta este motivul pentru care WTI rămâne semnificativ mai jos față de începutul săptămânii, chiar și după ce războiul a revenit în centrul atenției.
Hormuz decide în continuare povestea aprovizionării
Un tanc petrolier de gaz natural lichefiat (GNL) din Qatar, Al Areesh, a trecut prin Strâmtoarea Hormuz cu permisiunea Iranului săptămâna aceasta. A fost un test util al rutei, dar nu o redeschidere. Transportul maritim funcționează pe baza traficului repetabil, nu a autorizațiilor individuale. Media zilnică a apelurilor navelor prin strâmtoare rămâne sever deprimată, în timp ce preocupările legate de securitate limitează traficul prin Marea Roșie. IMF PortWatch și Reuters confirmă trecerea precaută și perturbarea extinsă. Întrebarea este dacă barilii din Golf pot traversa Strâmtoarea Hormuz suficient de des pentru ca rafinăriile să poată planifica în funcție de aceștia. Până când traficul va dovedi că se poate recupera și menține recuperat, fiecare raport diplomatic va fi supus unei sarcini mari de dovadă.
Raportul EIA a adăugat un semnal privind aprovizionarea internă
Stocurile comerciale de țiței din SUA au scăzut cu 7,2 milioane de barili, ajungând la 404,5 milioane de barili în săptămâna încheiată pe 24 iulie, lăsând inventarele cu aproximativ 7% sub media pe cinci ani. Stocurile din Cushing au scăzut la 18,6 milioane de barili, în timp ce utilizarea rafinăriilor a crescut la 97,2%. Raportul EIA confirmă că rafinăriile funcționează la capacitate maximă pe măsură ce rezerva internă de stocuri se micșorează. Rezerva Strategică de Petrol (SPR) a scăzut la 307,7 milioane de barili, cel mai scăzut nivel de la 1983. Barilii de urgență cumpără timp, dar fiecare eliberare reduce rezerva disponibilă în cazul în care conflictul creează o problemă de aprovizionare pe termen lung.
Analiza indicatorilor de tendință a contractelor futures pentru țiței ușor pe săptămână
Contractele futures pentru țițeiul WTI cu scadență în septembrie sunt poziționate pentru a închide săptămâna în scădere semnificativă, după ce au oscilat într-o zonă critică de retragere, între 81,21 și 84,53 dolari, care s-ar putea dezvolta în nou suport. Suport suplimentar este o zonă de retragere pe termen mai lung, între 75,40 și 70,70 dolari, alături de media mobilă pe 52 de săptămâni la 68,98 dolari. Controlând totul este nivelul principal de minim la 67,12 dolari. Următoarele ținte de creștere sunt maximele din luna mai și iulie, la 93,50 dolari și, respectiv, 95,30 dolari. Depășirea primului cu convingere va aduce nivelul psihologic de 100,00 dolari în atenție, cu ținte suplimentare la 105,21 și 110,00 dolari. Aceasta ar schimba, de asemenea, tendința principală în sus, conform graficului săptămânal.
Prognoză tehnică săptămânală
Direcția contractului pe țițeiul WTI cu scadență în septembrie pentru săptămâna încheiată pe 7 august va fi probabil determinată de reacția traderilor la nivelul de 81,21 dolari.
Scenariu optimist
O mișcare susținută peste 81,21 dolari va semnala prezența cumpărătorilor, nu doar acoperirea pozițiilor short. Acest lucru va poziționa piața pentru a extinde câștigurile către perechea de maxime la 93,50 și 95,30 dolari. Depășind acest nivel, cumpărările vor deveni ceva mai serioase, cu 100,00 dolari sau mai mult ca următorul obiectiv.
Scenariu pesimist
O mișcare susținută sub 81,21 dolari va indica prezența vânzătorilor. Prima zonă de interes va fi între 75,40 și 70,70 dolari. Aceasta ar fi ultima zonă de suport înainte de media mobilă pe 52 de săptămâni la 68,98 dolari.
Perspectivă săptămânală
Vineri va stabili rezultatul săptămânal final, dar săptămâna viitoare începe cu WTI prins între două forțe. Războiul și traficul slab din Strâmtoarea Hormuz mențin riscul de aprovizionare în viață. Scăderea bruscă de săptămâna aceasta arată că traderii cred în continuare că o dezescaladare funcțională ar elimina o mare parte din primă. Următoarea mișcare durabilă va proveni din dovezi fizice. O recuperare susținută a traficului naval ar valida argumentul "bears". Acțiuni militare suplimentare sau semne că încărcăturile rămân blocate ar pune în control din nou scăderea inventarelor și reducerea rezervei de urgență. Tehnic, reacția traderilor la nivelurile de 81,21 - 84,53 dolari ne va spune dacă acoperirea short sau cumpărările noi conduc acțiunea prețului. O mișcare susținută peste 81,21 dolari va indica faptul că cumpărătorii sunt agresivi și dispuși să preia ofertele. O revenire sub 81,21 dolari ar putea duce prețurile înapoi la 75,40 - 70,70 dolari, dar acest lucru nu ar fi neapărat pesimist. Ar putea însemna că cumpărătorii ar prefera să liciteze pasiv decât să preia activ ofertele. Nu vom deveni complet pesimiști în ceea ce privește petrolul, decât dacă media mobilă pe 52 de săptămâni la 68,98 dolari nu reușește să reziste. Tehnic, săptămâna viitoare este despre momentum și despre dacă raliul poate depăși 95,30 dolari. Piața pare bine susținută, cu cumpărători care probabil vor interveni la scăderi în următoarele săptămâni. Întrebarea cheie este cât de mult din această cumpărare este cerere proaspătă și cât este acoperire short.