Piețele financiare au continuat să fie influențate de speranța unei dezescaladări a conflictului militar dintre Statele Unite și Iran, anticipând negocieri secrete. Cu toate acestea, lipsa unor informații concrete din partea actorilor implicați a lăsat piețele într-un „tărâm al nimănui”. Prețurile energiei au înregistrat o ușoară scădere, petrolul Brent închizând la 84 de dolari pe baril, iar gazul TTF la 57,7 euro pe MWh.
Situația s-a reflectat și în evoluția ratelor dobânzilor. Randamentele obligațiunilor americane au scăzut, cu variații între 3,5 puncte de bază (pentru maturitățile la 2 și 5 ani) și 4,8 puncte de bază (pentru cele la 30 de ani). Piețele europene au înregistrat scăderi similare, însă tenorurile scurte au performat mai bine (Germania 2 ani -4,5 bps, 30 ani -1,8 bps). Diferențele în reacția pieței par a fi legate de prudența investitorilor înaintea ședinței Rezervei Federale Americane (Fed).
Pe lângă conflictul din Orientul Mijlociu, sectorul tehnologic rămâne o sursă de nervozitate, în special pe anumite piețe asiatice. Impactul asupra indicilor generali din SUA și Europa este, deocamdată, ordonat, deși indicele Nasdaq testează un nivel important de suport în jurul valorii de 25.000 de puncte.
Pe piețele valutare, entuziasmul a fost redus. Perechea EUR/USD s-a stabilizat într-un interval îngust, în jurul valorii de 1,14 (închizând la 1,139). Peste noapte, armistițiul din Orientul Mijlociu a fost tulburat de informația conform căreia SUA a interceptat un atac iranian vizând ținte americane în regiune. Ca urmare, petrolul a revenit la 87 de dolari pe baril. Impactul asupra ratelor dobânzilor și a dolarului american (EUR/USD la 1,14) este, deocamdată, limitat. Perechea USD/JPY a înregistrat chiar o ușoară scădere (163,55).
Astăzi, conflictul din Orientul Mijlociu și incertitudinea din sectorul inteligenței artificiale și tehnologie (cu publicarea rezultatelor financiare ale Meta și Microsoft) vor concura pentru atenție alături de decizia Fed privind politica monetară. Întrebarea centrală este dacă Fed va majora dobânda de politică monetară (situată în prezent între 3,50% și 3,75%). Intenția președintelui Fed, Warsh, de a reduce ghidajul prospectiv pare deja să dea roade, piața fiind nesigură. Chiar dacă președintele Fed a subliniat în comunicările recente că instituția își va îndeplini mandatul de stabilitate a prețurilor, nu a oferit indicii concrete privind calendarul eventualelor mișcări ale ratelor dobânzilor.
Majoritatea participanților la piață se așteaptă la o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază abia în ședința din septembrie. Cu toate acestea, piața monetară evaluează o șansă de unu la trei ca decizia să fie luată astăzi. Argumentele pentru și împotriva unei acțiuni imediate sunt atât economice (așteptarea datelor inflaționiste favorabile din iunie), cât și tactice (Warsh ar putea câștiga credibilitate dacă Fed acționează „preventiv” astăzi). Proiecțiile recente ale Fed (9 membri anticipând cel puțin o majorare a ratei anul acesta) adaugă la ideea că decizia ar putea fi strânsă.
În cazul în care Fed ar decide majorarea ratelor dobânzilor astăzi, acest lucru ar putea oferi un impuls dolarului, deși aceasta nu este cu siguranță principala preocupare a Fed. În orice caz, în această seară, la ora 20:00 (CET), pentru prima dată după mult timp, piețele se pot pregăti pentru o decizie a Fed privind ratele dobânzilor al cărei rezultat nu este apriori mai mult sau mai puțin cert.
**Știri și perspective:** Datele privind inflația din Australia, publicate în această dimineață, au fost ușor sub așteptări. Pe plan lunar, prețurile din iunie au scăzut cu 0,1%, aducând rata anuală la 3,8%, față de 4,0% anterior. Consensul pieței anticipa o menținere a ratei anuale la 4,0%. Cel mai mare contributor la inflația anuală din iunie a fost sectorul locuințelor, care a crescut cu 6,8%. Următorii contribuitori au fost produsele alimentare și băuturile nealcoolizate, precum și recreerea și cultura, ambele cu o creștere de 3,3%.
Inflația anuală în sectorul locuințelor de 6,8% reflectă creșterea costurilor pentru electricitate și locuințe noi. Totuși, creșterea prețurilor la electricitate a fost determinată în principal de finalizarea subvențiilor guvernamentale care au redus prețurile energiei pentru gospodării. Inflația anuală pentru locuințe noi a atins cel mai înalt nivel din aproape trei ani (5,8%), determinată de transferul de către constructori a costurilor mai mari cu materialele și forța de muncă, conform analizei ABS.
Inflația anuală pentru transport a încetinit la 0,1% anual, față de 3,3% anterior. Măsura de bază (inflația „trimmed mean”) pentru iunie a fost de 0,3% lunar și 3,6% anual (neschimbată).
Inflația trimestrială generală a încetinit de la 1,4% în trimestrul I la 0,6% în trimestrul II. Inflația trimestrială de bază a rămas la 0,8% trimestrial și 3,6% anual.
Chiar dacă cifrele rămân peste ținta RBA (Banca Centrală a Australiei) de 2-3%, ele au fost sub previziunea din luna mai (3,8%). Randamentul obligațiunilor guvernamentale australiene pe 3 ani a scăzut cu 7,5 puncte de bază în această dimineață, ajungând la 4,49%. Piețele au redus probabilitatea așteptată a unei majorări suplimentare a ratei RBA la începutul anului viitor la aproximativ 60% (față de circa 90% ieri). Dolarul australian (AUD) a scăzut de la nivelul de 0,697 al perechii AUD/USD, tranzacționându-se în prezent în apropierea valorii de 0,6955.