Perechea valutară AUD/USD a înregistrat o depreciere semnificativă, spărgând canalul ascendent pe fondul datelor privind inflația din Australia (CPI), care consolidează convingerea că Rezerva Bancară a Australiei (RBA) își va menține dobânda de politică monetară neschimbată. Nivelul de 0.6750 devine următorul punct de suport major.
Impactul datelor CPI asupra perspectivei RBA Raportul inflaționist mai scăzut din Australia nu este doar o surpriză negativă a indicelui CPI, ci marchează punctul în care piețele au concluzionat că ciclul de înăsprire monetară al RBA s-a încheiat, cel puțin pentru moment. Această schimbare în așteptările privind politica monetară a declanșat o scădere bruscă a AUD/USD, iar implicațiile se extind dincolo de sesiunea de tranzacționare de miercuri. Odată cu diminuarea rapidă a așteptărilor privind o majorare suplimentară a dobânzii de către RBA, dolarul australian își pierde unul dintre puținele piloni interni de susținere.
Ce arată datele economice Datele privind inflația din iunie nu oferă o justificare solidă pentru o nouă creștere a ratei dobânzii pe termen scurt. Indicele general al prețurilor de consum (CPI) a încetinit la 3,8% anualizat, de la 4,0%, în timp ce inflația de bază (trimmed mean) a rămas neschimbată la 3,6%. Cifrele trimestriale reflectă aceeași tendință, inflația generală scăzând de la 4,1% la 3,8%, iar inflația de bază crescând modest de la 3,5% la 3,6%. Detaliul cel mai important, însă, este comparația acestor cifre cu previziunile RBA. Atât măsurile lunare, cât și cele trimestriale ale inflației de bază au fost sub prognoza de 3,8% din luna mai a băncii centrale. Acest rezultat validează practic remarca guvernatorului RBA, Michele Bullock, de marți, conform căreia inflația de bază a evoluat în mare măsură conform așteptărilor de la începutul lunii mai, sugerând în același timp că procesul de dezinflație ar putea progresa puțin mai rapid decât anticipau chiar factorii de decizie.
Schimbarea de poziție a Westpac confirmă consensul Cea mai mare surpriză a venit din partea băncii Westpac. Până miercuri, aceasta era singura dintre cele "Big Four" bănci australiene care încă prognoza o nouă creștere a ratei dobânzii în august. După publicarea datelor CPI, Westpac și-a retras prognoza, anticipând acum că RBA va menține dobânda neschimbată pentru restul anului 2026, lăsând deschis doar un risc condiționat al unei majorări în noiembrie, în cazul unei reaccelerări semnificative a inflației în al treilea trimestru. Această revizuire are o importanță mai mare decât prognoza unui singur economist. Pentru prima dată în acest ciclu de înăsprire monetară, toate cele patru mari bănci australiene sunt unite în anticiparea că RBA va menține politica neschimbată până la sfârșitul anului, pe baza informațiilor actuale. Acest consens consolidează percepția că faza de înăsprire monetară în Australia s-a încheiat probabil – cu excepția unei noi șoc inflaționist, cum ar fi o nouă creștere susținută a prețurilor petrolului.
Unde se mută riscurile: Fed și acțiunile asiatice Prin urmare, atenția se mută dinspre Australia către evoluțiile globale. Pe plan intern, povestea politicii monetare este în mare parte rezolvată pentru moment. Pe plan extern, însă, AUD/USD se confruntă în continuare cu mai mulți catalizatori potențial bearish. Primul este Rezerva Federală (Fed), cu decizia privind rata dobânzii FOMC programată pentru astăzi. Președinții Fed din Cleveland, Beth Hammack, și Dallas, Lorie Logan, sunt așteptați să voteze în favoarea unei noi creșteri a ratei dobânzii. Dacă mai mulți membri ai FOMC vor adopta aceeași poziție, piețele ar interpreta rezultatul ca un semnal mai hawkish decât se anticipează în prezent – sprijinind creșterea randamentelor Trezoreriei și extinzând forța recentă a dolarului american. Al doilea factor este sentimentul de risc regional. Piețele bursiere asiatice rămân fragile, în ciuda unei scurte reveniri de miercuri. Vânzările reluate în acțiunile tehnologice au împins deja KOSPI cu aproximativ 17% în această săptămână, în timp ce presiunea continuă să crească în sectorul AI pe scară largă. Având în vedere corelația puternică a dolarului australian cu performanța acțiunilor asiatice și cu așteptările de creștere globală, o corecție regională mai profundă ar putea consolida momentumul descendent.
Perspectiva tehnică ActionForex asupra AUD/USD Imaginea tehnică a început deja să reflecte acest context deteriorat. AUD/USD a spart decisiv canalul ascendent pe termen scurt, după ce a eșuat din nou să depășească media mobilă exponențială de 55 de zile (55 D EMA) din apropiere de 0,7004. Acțiunea prețului sugerează puternic că revenirea de la 0,6864 s-a încheiat la 0,7026, fiind doar o recuperare corectivă în cadrul declinului mai amplu de la 0,7277. Atâta timp cât reveniri rămân limitate sub media mobilă exponențială de 4 ore (4H EMA) de 55 de zile în jurul valorii de 0,6981, calea cea mai ușoară este de scădere. O retestare a nivelului de 0,6864 ar trebui văzută ca următorul pas, o spargere susținută deschizând drumul spre ținta de proiecție Fibonacci de 61,8% de la 0,7277 la 0,6864, pornind de la 0,7026, la 0,6771. Acest nivel se află chiar deasupra unui suport Fibonacci major pe termen mediu – retragerea Fibonacci de 38,2% de la 0,5913 la 0,7277, la 0,6756 – creând un cluster de suport critic în jurul valorii de 0,6750. Dacă cumpărătorii vor fi pregătiți să apere această zonă va decide dacă trendul ascendent mai larg de la 0,5913 rămâne intact sau cedează în fața unui declin mult mai profund pe termen mediu.
Concluzii cheie * CPI-ul trimestrial de bază din Australia (Q2) a fost sub prognoza de 3,8% a RBA din mai, validând perspectiva "evoluând conform așteptărilor" a lui Bullock. * Westpac și-a abandonat singura prognoză de majorare în august, lăsând toate cele patru mari bănci australiene aliniate pe menținerea dobânzii neschimbate până la sfârșitul anului. * Decizia FOMC de astăzi și continuarea slăbiciunii acțiunilor asiatice (KOSPI în scădere cu ~17% săptămâna aceasta) sunt acum riscurile dominante pentru AUD/USD, nu politica internă. * AUD/USD a spart canalul ascendent pe termen scurt după eșecul la 55 D EMA (0,7004), revenirea de la 0,6864–0,7026 fiind acum considerată corectivă. * 0,6750 este clusterul cheie de suport de urmărit – o spargere deschide un declin mai profund pe termen mediu; menținerea acestuia păstrează trendul ascendent mai larg de la 0,5913 intact.