ETF-ul ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (NYSEMKT: NOBL) a scăzut cu 6,5% în 2022. În comparație, Vanguard S&P 500 ETF a pierdut 18,2% în același an calendaristic. În cel mai prost an pentru S&P 500 de la 2008, investiția în acțiuni cu creștere a dividendelor pe termen lung a economisit investitorilor aproximativ două treimi din declinul indicelui. Aceasta nu este un comportament surprinzător pentru Dividend Aristocrats® – companii care și-au crescut dividendul anual timp de cel puțin 25 de ani consecutiv. Acestea tind să fie afaceri mai mature, defensive, cu fluxuri de numerar abundente, care, prin natura lor, sunt mai bine construite pentru a rezista în multiple medii de piață. Deoarece oferă adesea produse și servicii de care consumatorii au nevoie, indiferent dacă economia este în formă sau nu, acestea pot ajuta la atenuarea riscului de scădere într-un portofoliu.
NOBL: Calitate fără riscul de concentrare pe megacapitalizări
Strategia de pondere egală a fondului ajută, de asemenea, la limitarea riscului. Lipsesc aici concentrarea semnificativă în partea de sus și alocarea tehnologică a S&P 500. Cinci sectoare – bunuri de consum de bază, industriale, financiare, materiale și sănătate – primesc alocări de cel puțin 10%, în timp ce tehnologia reprezintă doar un modest 3% din portofoliu. Există foarte puțin potențial de scădere a performanței odată ce alocarea inteligenței artificiale (AI) se epuizează.
Pentru a fi corecți, însă, această protecție împotriva scăderii are un revers. Pe parcursul ultimilor 10 ani, ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF a generat un randament de aproximativ 10% anual. Aceasta este mult sub randamentul mediu anual de 15% al Vanguard S&P 500 ETF. Acest lucru era de așteptat într-o piață bull puternică, care a fost puternic determinată de doar câteva acțiuni cu capitalizare mare, în special acțiuni tehnologice. Fondul are un beta pe 10 ani de 0,83. Acest lucru înseamnă că este probabil să aibă dificultăți în a ține pasul cu piața mai largă pe termen lung. Acest lucru face ca ETF-ul NOBL să fie un fond cu un scop specific pentru un anumit grup de investitori. Funcționează pentru persoanele care doresc o călătorie mai lină prin următoarea scădere a pieței și sunt dispuse să renunțe la o parte din potențialul de creștere pe piețele mai puternice pentru a obține acest lucru. Aceasta ar putea descrie pensionarii, investitorii în venituri sau pur și simplu persoanele cu o toleranță mai scăzută la risc. Este nepotrivit pentru oricine încearcă să depășească S&P 500 pe un ciclu complet de piață. Cel mai bun mod de a privi acest ETF este ca o sursă de stabilitate și atenuare a riscului de scădere, dar nu o poziție de bază în S&P 500. Acest lucru poate fi încă incredibil de valoros.