Piața actuală este extrem de scumpă, iar dacă ezitați să investiți bani noi, vă înțeleg perfect. La urma urmei, investim pentru dividende. Dorim ca principalul nostru să rămână intact, așa că înțelegem că nu are sens să cumpărăm la prețuri mari dacă vom colecta dividende, dar apoi să vedem piața bursieră scăzând. Evaluările par să se fi decuplat de fundamente în multe cazuri. De exemplu, SpaceX pretinde o piață adresabilă de 28,5 trilioane de dolari – aproximativ dimensiunea întregii economii a SUA. Ceea ce este perfect valabil – dar comandă și prime galactice la de 100 de ori vânzările. Sunt relativ tânăr și sănătos, dar nu sunt încrezător că voi fi aici peste o sută de ani pentru a colecta acele vânzări. Ca atare, sunt un investitor tradițional în dividende și iubesc o afacere pe lângă dividendul meu. Să vorbim despre acțiuni ieftine care plătesc astăzi.
Fondurile închise (Closed-end funds – CEF) sunt construite diferit față de fondurile mutuale și ETF-urile (Exchange-Traded Funds). CEF-urile au un număr fix de acțiuni, ceea ce înseamnă că prețurile lor se deconectează frecvent de valoarea activelor pe care le dețin. Această ineficiență este oportunitatea noastră – putem cumpăra active stelare la 95 de cenți, 90 de cenți, chiar mai puțin din valoare.
De exemplu, iată cinci CEF-uri care oferă randamente uriașe de 6,0% până la 10,4%, pe care le putem cumpăra cu 4% până la 14% mai puțin decât valoarea lor reală.
**Taiwan Fund (TWN)**
*Rata de distribuție: 6,6%*
Taiwan Fund (TWN) este un exemplu perfect despre cum CEF-urile ne permit să cumpărăm chiar și active „fierbinți” la un preț mai mic decât valoarea lor. Nomura Asset Management, prin Sky Chen, are sarcina de a construi un portofoliu de acțiuni listate la Bursa din Taiwan, care să reprezinte un „spectru larg” al economiei ROC. Deși listează un număr de industrii, specifică faptul că „va investi peste 25% din activele sale totale în industria semiconductorilor”. De fapt, mult mai mult. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) singur reprezintă o treime din portofoliu, care este plin de alte acțiuni din domeniul semiconductorilor și tehnologiei. De fapt, sectorul reprezintă 85% din active.
TWN nu este larg, având în prezent mai puțin de 30 de acțiuni. Nimeni nu se plânge. Chen nu folosește levier sau opțiuni – doar un portofoliu concentrat care distribuie o remunerație anuală substanțială, deși sălbatic variabilă. În prezent, acel randament uriaș reflectă câștigurile ludice ale portofoliului, dar nu a fost întotdeauna așa.
**Calamos Global Dynamic Income Fund (CHW)**
*Rata de distribuție: 8,2%*
Calamos Global Dynamic Income Fund (CHW) este un fond de alocare globală, ceea ce înseamnă că poate investi atât în acțiuni, cât și în datorii. Termenul „dinamic” înseamnă că managementul va schimba portofoliul pe măsură ce condițiile pieței se modifică, deci mai mult decât majoritatea fondurilor, ceea ce dețin astăzi s-ar putea să nu fie ceea ce dețin peste un an. Portofoliul CHW este o umbrelă largă – managementul este mulțumit să dețină acțiuni ordinare, acțiuni preferențiale, obligațiuni corporative cu rating investment-grade, junk bonds, obligațiuni guvernamentale SUA, datorii convertibile, titluri garantate cu active, împrumuturi bancare și multe altele. În prezent, fondul Calamos este 60% investit în acțiuni comune din SUA și din străinătate, cu un accent puternic pe creștere. Alte 20% din active sunt în obligațiuni convertibile, iar restul este distribuit în alte instrumente de venit fix. Acest CEF folosește, de asemenea, un nivel ridicat de levier (aproape 30%). Acesta poate fi o sabie cu două tăișuri, în funcție de mediul de piață, dar a funcționat în mare parte pentru acționari. Performanța pe termen lung a fondului este cu siguranță mai volatilă decât versiunile similare „plain vanilla” ale strategiei – luați, de exemplu, SPDR SSGA Global Allocation ETF (GAL), care se află în aceeași categorie de alocare globală moderată – dar și mai profitabilă.
**ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO)**
*Rata de distribuție: 8,5%*
ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO) este o strategie țintită pe sectorul energetic. Co-managerii Peter Vanderlee și Patrick McElroy au compilat un portofoliu restrâns de 20 de companii care operează în „midstream”-ul energetic (conducte, depozite, terminale și alte active de infrastructură energetică). Asta înseamnă că deține parteneriate limitate de master (MLP) precum Energy Transfer LP (ET) și MPLX LP (MPLX), precum și corporații tradiționale precum Targa Resources (TRGP) și Williams Cos. (WMB). Acest CEF de la Franklin Templeton a subperformat istoric benchmark-ul său, Alerian MLP Index, de la lansarea sa în 2011. Dar putem blama în mare parte perioadele lungi de scădere până la stagnare pentru infrastructura energetică în general de atunci – în timpul piețelor bull, EMO a accelerat, datorită în parte levierului moderat spre ridicat (în prezent 20%, deși l-am văzut peste 30% în trecut).
**BlackRock Muniyield Quality (MQY)**
*Rata de distribuție: 6,0%*
Fondurile de obligațiuni municipale oferă cu adevărat „randamente ascunse”. BlackRock Muniyield Quality (MQY) oferă un randament de 6%, plătit lunar – puțin sub ceea ce oferă ETF-urile junk. Dar acele ETF-uri junk nu pot oferi ceea ce oferă MQY: o scutire de impozit federal. Pentru a înțelege cât de important este acest lucru: cineva din bracket-ul de impozitare de 37%, care plătește impozitul pe venit din investiții net (NIIT) de 3,8%, ar trebui să cumpere un fond de obligațiuni impozabile cu un randament de 10,1% pentru a obține aceeași sumă de venit net ca cea pe care ar câștiga-o din MQY! Și nu cumpărăm junk pentru a obține acel randament ridicat echivalent fiscal. Fondurile de obligațiuni municipale sunt adesea de înaltă calitate, iar managementul MQY este explicit însărcinat să dețină datorii cu rating superior. Peste 85% din activele portofoliului sunt de natură investment-grade, iar trei sferturi sunt evaluate la A sau mai mult. Un levier extrem de ridicat, peste 40%, înseamnă că avem o cursă mult mai sinuoasă decât un fond tradițional de obligațiuni, așa că trebuie să ne alegem momentele și să nu ne uităm la performanță zilnic – dar pe termen lung, MQY a oferit aceeași tendință ascendentă ca fonduri precum iShares National Muni Bond ETF (MUB) – doar mai bine.
**abrdn World Healthcare Fund (THW)**
*Rata de distribuție: 10,4%*
Dintre toate CEF-urile despre care vorbesc astăzi, abrdn World Healthcare Fund (THW) are cel mai mic discount în prezent, la doar 4% față de valoarea netă a activelor (NAV) – dar este cea mai bună valoare relativă. Acțiunile se tranzacționează în mod normal la o primă de 4%. Nu vom găsi nimic asemănător în lumea ETF-urilor. Vom începe cu natura sa globală – majoritatea ETF-urilor care investesc în sectorul sănătății sunt concentrate pe companii din SUA, dar doar câteva sunt bogate în nume internaționale. Activele THW sunt împărțite aproximativ 50/50 între acțiuni americane și străine, majoritatea celor din urmă fiind reprezentate de Europa de Vest. Mergem și dincolo de corporațiile tradiționale. Da, avem produse farmaceutice, biotehnologie, știința vieții și asigurări de sănătate. Dar fondul abrdn deține, de asemenea, fonduri de investiții imobiliare din domeniul sănătății (REITs), obligațiuni, chiar și capital de risc. Adăugați un levier decent (~20%) și un randament uriaș de peste 10% și ce obținem?
**Obosit de haosul pieței? Unul dintre cele 11% Dividende Preferate este un remediu „Răcoros”**
Sunteți epuizat încercând să țineți pasul cu știrile în ultima vreme? Nu vă blamați – ciclul de știri este în toi, ceea ce înseamnă că piața este un câmp minat de riscuri legate de titlurile de pe prima pagină chiar acum. De aceea, dețin întotdeauna câteva fonduri cu randamente dublu-cifre. Intrările masive de venituri pot contribui la stabilizarea portofoliilor noastre în piețe turbulente, ajutându-ne în același timp să ieșim în câștig. Dar numai dacă deținem plătitori potriviți. Performerele slabe pe termen lung și fondurile cu fluctuații violente nu vor fi suficiente. Când aleg să investesc într-un randament dublu-cifre, caut manageri înalt calificați, cu un istoric de depășire a concurenței. În prezent, una dintre dividendele mele preferate pentru câștiguri mari este un portofoliu de obligațiuni extrem de diversificat și inteligent construit, care oferă un randament de 11%, dar este, de asemenea, configurat pentru câștiguri de tip acțiuni. Acest fond îndeplinește aproape toate criteriile de venit pe care mi le pot imagina: Plătește un procentaj uriaș de 11% venit anual! Și-a crescut dividendele în timp A plătit multiple dividende speciale Și plătește dividendele în fiecare lună! Ce zici de managerul fondului? Morningstar l-a numit anterior Manager de Venituri Fixe al Anului și a fost inclus în Sala de Onoare a Societății Analistilor de Venituri Fixe. Acesta este cam cel mai bun CV pe care îl vom găsi, iar fondul său ne va plăti 1.100 USD pentru fiecare 10.000 USD investiți. Dar fereastra se închide rapid! Primele la fonduri ca acestea tind să crească pe măsură ce volatilitatea crește și pe măsură ce investitorii se rotesc de la acțiunile de creștere spre surse fiabile de venit, cum ar fi aceasta. Nu vreau să ratați ocazia. Faceți clic aici și vă voi prezenta acest plătitor incredibil de 11% și vă voi oferi un Raport Special gratuit care îi dezvăluie numele și simbolul bursier. Investitorii care au o toleranță mare la risc au performat bine în CHW. Acest levier contribuie, de asemenea, la un dividend lunar solid de peste 8%. Calamos Global Dynamic Income ar putea ajunge într-un alt punct culminant, ceea ce ar putea descuraja unii potențiali investitori. Cu toate acestea, CHW se tranzacționează la un discount de 9% față de NAV – mai ieftin decât media sa pe cinci ani de 7% – dar fondul a oferit în trecut oferte și mai atractive. EMO poate fi un fond pentru vreme bună. Dar funcționează când vremea este bună. Același levier ajută EMO să obțină un punct procentual sau două mai mult în randament din distribuția sa lunară decât ETF-urile pentru infrastructură energetică. Discountul mediu pe cinci ani al ClearBridge Energy Midstream Opportunity este de 13% profund, ceea ce este aproximativ unde se situează astăzi – nominal ieftin, dar prețuit corect în raport cu istoricul său. Dar fiți atenți: Cumpărarea la vârfuri ne poate bloca. MQY nu este în prezent în plină expansiune, iar discountul său de 8% este cu aproximativ un punct procentual mai ieftin decât media sa pe cinci ani. THW a fost mult mai productiv în ultima vreme, în special ieșind din scăderea din 2023. Dar, spre deosebire de fondul energetic EMO menționat anterior, CEF-ul abrdn a existat în mare parte într-o piață bull pentru sănătate de la înființarea sa în 2015 – totuși nu a reușit să se remarce cu adevărat. Vinovatul este mixul de datorii și REIT-uri al managementului – excelent pentru venit, mai puțin excelent pentru creștere.
Ulterior, cercetări pe TWN: Acțiuni cu Dividende Warren Buffett, Acțiuni cu Creștere a Dividendelor: 25 de Aristocrați, Viitori Aristocrați ai Dividendelor: Contendenți apropiați. Vederile și opiniile exprimate aici sunt ale autorului și nu reflectă neapărat pe cele ale Nasdaq, Inc. Tag-uri Piețe Acțiuni BNK Invest BNK Invest Inc. oferă servicii și informații de investiții. BNK Invest deține și operează o familie de site-uri web de știri de piață, inclusiv DividendChannel, ETFChannel, StockOptionsChannel și altele, care formează o comunitate de investitori cu forumuri de discuții despre acțiuni, ratinguri, cercetări și strategii. BNK Invest deservește firme de investiții și investitori individuali la nivel internațional. Acțiuni cu Dividende Warren Buffett -> Acțiuni cu Creștere a Dividendelor: 25 de Aristocrați -> Viitori Aristocrați ai Dividendelor: Contendenți apropiați -> Mai multe articole de la această sursă -> Acțiuni menționate TWN CHW EMO MQY THW Mai multe articole similare Această sursă de date nu este disponibilă în acest moment. Date indisponibile în acest moment • Înscrieți-vă la newsletter-ul TradeTalks pentru a primi doza săptămânală de știri, tendințe și educație despre tranzacționare. Livrat miercuri. Relații cu Investitorii Contact Cariere Publicitate Nasdaq MarketSite Centrul de Încredere Newslettere Accesibilitate Politica de Confidențialitate Cookie-uri Legal Nu Vindeți sau Partajați Informațiile Mele Personale © 2026, Nasdaq, Inc. Toate drepturile rezervate. Cotațiile Mele Cotațiile Mele Cotațiile Mele Europene Lista de Urmărire Adăugare/Editare Simboluri Vizualizați ca Tabel Adăugați simboluri acum sau vedeți cotațiile care contează pentru dvs., oriunde pe Nasdaq.com. Începeți să explorați Acțiuni, Fonduri, ETF-uri și mai multe clase de active. / Adăugare/Editare Instrumente Vizualizați ca Tabel Adăugați instrumente acum sau vedeți cotațiile care contează pentru dvs., oriunde pe Nasdaq.com. Începeți să explorați Acțiuni, Indici, ETP-uri și mai multe clase de active. / Adăugare/Editare Simboluri Editați Lista de Urmărire Lista dvs. de urmărire este goală. Adăugare/Editare Simboluri Creați Lista dvs. de Urmărire pentru a salva cotațiile preferate pe Nasdaq.com. Conectați-vă sau creați un cont gratuit pentru a începe. / Înapoi Adăugați un simbol la lista de urmărire Datele cele mai active nu sunt disponibile în acest moment Editați Cotațiile Mele Adăugați până la 25 de simboluri Pentru a adăuga simboluri: Introduceți un simbol sau un nume de companie. Când apare simbolul dorit, adăugați-l la Cotațiile Mele selectându-l și apăsând Enter/Return. Copiați și lipiți mai multe simboluri separate prin spații. Aceste simboluri vor fi disponibile pe întregul site în timpul sesiunii dvs. Salvați date Date indisponibile în acest moment Editați Cotațiile Mele Europene Adăugați până la 25 de instrumente Pentru a adăuga instrumente: Introduceți un instrument sau un nume de companie. Când apare instrumentul dorit, adăugați-l la Cotațiile Mele Europene selectându-l și apăsând Enter/Return. Copiați și lipiți mai multe instrumente separate prin spații. Aceste instrumente vor fi disponibile pe întregul site în timpul sesiunii dvs. Salvați date Date indisponibile în acest moment Simbolurile dvs. au fost actualizate Veți putea acum să vedeți prețul și activitatea în timp real pentru simbolurile dvs. pe Cotațiile Mele de pe Nasdaq.com. Continuați Date indisponibile în acest moment Editați Lista de Urmărire Adăugați până la 20 de simboluri Pentru a adăuga simboluri: Introduceți un simbol sau un nume de companie. Când apare simbolul dorit, adăugați-l la Lista de Urmărire selectându-l și apăsând Enter/Return. Copiați și lipiți mai multe simboluri separate prin spații. Aceste simboluri vor fi disponibile pe întregul site în timpul sesiunii dvs. Salvați date Prin clic pe „Acceptați Toate Cookie-urile”, sunteți de acord cu stocarea cookie-urilor pe dispozitivul dvs. pentru a îmbunătăți navigarea pe site, a analiza utilizarea și a asista în eforturile noastre de marketing. Politica Cookie-urilor Setări Cookie-uri Acceptați Toate Cookie-urile.