Puncte Cheie
Cercetările Vanguard anticipează că acțiunile de valoare și obligațiunile ar putea fi oportunități bune de investiții pentru următorii câțiva ani. Vanguard U.S. Value Factor ETF a depășit indicele S&P 500 în ultimul an și pare subevaluat pe baza raportului preț/câștig. În ciuda câtorva ani dificili pentru investitorii în obligațiuni, Vanguard Total Bond Market ETF a generat un randament de aproape 4% în ultimul an.
Cercetările recente ale Vanguard sunt optimiste cu privire la economia americană. Comentariul recent al companiei despre piață, publicat în iunie, prognozează o creștere a PIB-ului SUA de 3% în 2027, ceea ce ar fi probabil o veste bună pentru acțiunile americane, alături de o inflație de bază mai mică, de 2,7% în 2027, ceea ce ar putea fi o veste bună pentru prețurile obligațiunilor. Cercetările companiei susțin că acțiunile de valoare din SUA ar putea fi o investiție atractivă. Aceste companii sunt poziționate să beneficieze de câștigurile de productivitate ale inteligenței artificiale (AI), fără a suporta costurile inițiale ale centrelor de date AI și cheltuielile de capital (capex).
Dacă sunteți de acord cu direcția generală a prognozelor Vanguard pentru 2027, cum ar trebui să investiți astăzi? Cercetarea nu a recomandat acțiuni sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) specifice. Dar două ETF-uri populare Vanguard – Vanguard U.S. Value Factor ETF (NYSEMKT: VFVA) și Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND) – ar putea fi alegeri bune dacă doriți să investiți în acțiuni de valoare și obligațiuni. Să analizăm aceste două ETF-uri Vanguard și să vedem dacă ar putea fi potrivite pentru portofoliul dumneavoastră.
Vanguard U.S. Value Factor ETF (VFVA): 649 acțiuni, opt ani de randamente anualizate de 10,6% Vanguard U.S. Value Factor ETF este un fond administrat activ care investește în acțiuni americane cu evaluări de piață mai scăzute în raport cu fundamentele lor. Portofoliul său de 649 de acțiuni include acțiuni de valoare cu capitalizare mare, medie și mică. Acest ETF a câștigat 12,9% în prima jumătate a anului și 28,1% în ultimul an, depășind indicele S&P 500. Acest fond este bine diversificat pe sectoare. Dacă sunteți îngrijorat că ETF-urile tipice S&P 500 au devenit prea concentrate pe marile acțiuni tehnologice, Vanguard U.S. Value Factor ETF vă poate pune banii la treabă în alte părți ale economiei. Cele mai importante cinci dețineri sectoriale ale fondului sunt: servicii financiare (23,5% din fond), consum discreționar (18,5%), sănătate (14,7%), tehnologie (12,6%) și industrie (10,7%). ETF-ul este, de asemenea, bine diversificat în ceea ce privește deținerile sale de acțiuni de valoare, fără a fi supra-concentrat pe doar câteva nume. Cele mai importante cinci dețineri de acțiuni ale portofoliului sunt: CVS Health (NYSE: CVS): 0,97% din fond; EOG Resources (NYSE: EOG): 0,87%; Cigna Group (NYSE: CI): 0,83%; Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY): 0,81%; Verizon Communications (NYSE: VZ): 0,80%. Fondul percepe un raport de cheltuieli de 0,13%, care este mai mare decât multe ETF-uri Vanguard cu costuri reduse, dar totuși destul de mic pentru un fond administrat activ. Și plătește dividende decente, cu un randament de 1,93% în ultimele douăsprezece luni. Acțiunile de valoare nu bat întotdeauna piața. În ultimii opt ani, de la înființarea acestui fond în februarie 2018, acesta a oferit randamente medii anuale de 10,6%, subperformând semnificativ S&P 500. Dar viitorul acestui ETF de acțiuni de valoare ar putea fi strălucit. Raportul său preț/câștig (P/E) la prețurile recente este de 11, ceea ce reprezintă un discount semnificativ față de multiplul P/E al indicelui S&P 500, în jur de 25.
Vanguard Total Bond Market ETF (BND): Peste 11.000 de obligațiuni, randamente anualizate de 3,1% timp de 19 ani Unii investitori ar fi ridicat din sprâncene citind prognozele Vanguard despre obligațiuni ca o investiție bună. Ultimii ani au fost dificili pentru investitorii în obligațiuni. Vanguard Total Bond Market ETF a generat un randament mediu anual de doar 0,1% în ultimii cinci ani. Dar pe termen lung, performanța acestui ETF de obligațiuni a fost mult mai solidă. De la înființarea fondului în aprilie 2007 până la 30 iunie, acest ETF de obligațiuni a oferit randamente medii anuale de 3,1% și un randament de 3,7% în ultimul an. Acesta este un ETF de obligațiuni cu costuri ultra-reduse, cu un raport de cheltuieli de 0,03%, și deține un portofoliu bine diversificat de 11.455 de obligațiuni, cu un amestec larg de obligațiuni guvernamentale americane și obligațiuni corporative. Dacă proiecțiile Vanguard sunt corecte și inflația (și ratele dobânzilor) scad în următorii câțiva ani, acest lucru ar putea fi o veste bună pentru investitorii care cumpără obligațiuni astăzi. Nimeni nu știe cu siguranță ce sectoare, acțiuni, active sau ETF-uri vor performa cel mai bine în viitor. Dar dacă credeți că productivitatea (și profiturile) din boom-ul AI se vor răspândi în întreaga economie și că ratele dobânzilor ar putea scădea de la nivelurile actuale, acest ETF de acțiuni de valoare și ETF-ul de obligațiuni cu costuri reduse ar putea fi alegeri bune pentru portofoliul diversificat al unui investitor pe termen lung.